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对冲基金大佬:特朗普政府没有这个人 美股就糟了
发布时间: 2017-09-13 05:27    来源:财华智库网

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全球最大对冲基金桥水基金创始人达裏奥(Ray Dalio)认为,特朗普政府有一位关键人物,如果他离开,可能震动市场,美股可能有麻烦。

本周二接受CNBC采访时,达裏奥表示,特朗普的首席经济顾问科恩(Gary Cohn)非常有能力,如果他离开白宫,他预计后果会很严重。达裏奥认为,

科恩离职会影响经济改革未来的进展,也会让特朗普政府面对挑战,「本届政府会难以得到合格的人才,我觉得,如果科恩走了会糟糕的。」华尔街见闻曾提到,科恩是备受华尔街关注的「白宫红人」,市场对他推动税改等特朗普新政寄予厚望。但最近传出越来越多科恩在白宫失势的消息。

达裏奥本周二讲话前稍早,美国财长姆努钦表示,他和科恩还在税改计划方面合作,希望今年年底以前让税改政策落地。

也是在本周二,达裏奥还重申了一个月前的投资建议,黄金应该在投资组合中占5%-10%。

上月10日,达裏奥在客户建议中表示,与朝鲜局势和美国政府债务上限相关的政治风险正在上升,若情况恶化,黄金可能比美元、国债等其他避险资產的潜在收益更大。

「白宫红人」面临出局危机

华尔街见闻的读者应该对达裏奥强调重要性的科恩並不陌生。上月17日,市场传出一条未经证实的Cohn辞职消息,当天美股大跌,道指、標普收盘齐创三个多月最大单日跌幅。

当时分析认为,科恩是推动特朗普新政、尤其税改的主要力量。隨著特朗普回应「白人至上」的负面影响持续发酵,白宫两大商界高管顾问委员会被解散,科恩已成为对美国政界、金融界最重要的「华盛顿第一人」。

但在大概四周前美国发生「白人至上」游行暴乱后,科恩与特朗普的矛盾已经越来越公开。

约两周前接受英国《金融时报》发表的专访中,科恩透露,他差点就因为特朗普没有完全否定「白人至上」游行裏排斥犹太人的新纳粹主义者而辞职,甚至辞职信都写好了。

一周前,特朗普在首场税改「路演」演讲致谢时唯独遗漏了白宫主导税改的两大高官之一科恩,令外界更猜测他与科恩关系恶化,科恩作为美联储主席“头號竞爭者”的地位可能不保。

本周三《华尔街日报》消息称,曾经的美联储主席头號人选科恩现在不太可能被特朗普提名为下任美联储主席。

上周华尔街见闻还援引媒体消息称,科恩在白宫的地位从不可动摇变成可能出局,特朗普想解雇他,可能一时意气「恨他」。

若以上消息属实,科恩的首席经济顾问之位难保,不仅会少了一位下任美联储主席的有力竞爭者,华尔街还要开始担心特朗普的税改政策如何落地。

美股牛市是否快走到尽头

標普指数已有14个月没经歷过下跌5%的技术位回调,也有19个月没经歷过下跌10%的技术位盘整。美股牛市已经持续了八年多,加上美联储逐步收紧货幣和特朗普政府带来更多政策不確定性,近期认为股市即将迎来盘整的呼声愈发高涨。

但高盛首席美股策略师David Kostin本周认为,隨著投资者对股市的乐观情绪降温和消费者支出保持强劲,美股盘整的发生已成为小概率事件。实际上,对盘整发生的市场预期越多,深跌10%的盘整本身就越不可能发生。

Leuthold Group首席投资策略师Jim Paulsen也认为美股上涨仍有坚实基础,主要得益於去年底以来的美元走弱和国债收益率走低,客观上放大了经济政策的刺激效用。只有当经济基本面发生负向改变时,美股才会出现回调。

除此之外,美股还有「央妈」这个幕后推手。

华尔街见闻上周末文章提到,美债与美股价格本应存在蹺蹺板效应,如今却同时上涨。標普500指数今年涨了约10%,美国10年期国债价格也涨了6%。

美银美林认为,引发这种异常最明显的力量仍来自央行:今年以来全球央妈们累计购买的金融资產高达1.96万亿美元,他们的资產负债表总规模升至15.6万亿美元,比雷曼危机时高出11.26万亿美元。

华尔街见闻APP



(责任编辑:finet)