这两年的“缺芯”叠加最近半导体芯片行业的国产替代逻辑，使得半导体行业受到市场关注，而半导体晶圆代工厂业绩也持续走高。近日国内两大晶圆龙头中芯国际(00981.HK)、华虹半导体(01347.HK)相继发布2022年中报业绩。两大公司单季营收均创新高：2022Q2单季度，中芯国际营收19.03亿美元；同期华虹半导体营收6.21亿美元。
中信证券跟踪的562家製造产业公司中超70%公司披露2021年业绩（含快报），2021年製造业公司业绩实现快速增长，整体营收基本符合预期，但受原材料涨价、缺芯以及疫情对供应链冲击等不利因素的影响，整体净利润表现与预期有一定差距。更重要的是展望2022年，看到部分优质赛道仍延续高景气，且在业绩披露后盈利预期被持续上调。在高成长的新能源领域，我们还是最看好光伏领域（相对风电和其他领域）中的硅料与光伏设备，及锂电环节优质公司。製造强国战略将进一步加速产业升级和国产替代，工业自动化及工程机械，智慧电网（智慧开关领域）和汽车智慧化（智慧座舱产业链）是先进製造和国产替代短期最值得关注的4大方向，“十四五”內军工将望迎来“补充式”发展，航空、军工电子元器件是我们最看好的方向。
全年来看，我们认为在“稳增长”背景下，随着基建投资持续发力、地产政策逐渐好转，建筑用钢需求有望明显好转；同时随着汽车缺芯问题逐步缓解，汽车用钢需求也将逐渐恢复。总体来看，国泰君安证券认为全年钢材需求韧性较强，板块有望迎修复行情，低估值叠加高分红，行业竞争格局将持续优化。
缺“芯”带动一众上市晶圆代工厂商业绩创新高。继台积电（TSM.US）、联电（UMC.US）华虹半导体（01347.HK）等代工企业公布创纪录的业绩后，中芯国际（00981.HK，688981.SH）也公布了创纪录的2021年第4季业绩。但是值得注意的是，在公布业绩之后的交易日，中芯国际的A股股价仅微涨0.51%，收报51.46元人民币，与其52周低位49元人民币仅差5%；H股则收报20.15港元，上涨2.49%，较其52周高位30.80港元仍折让35%。相信大家最想知道的是，中芯国际的股价是否有希望反弹。
缺“芯”带动一众上市晶圆代工厂商业绩创新高。继台积电（TSM.US）、联电（UMC.US）华虹半导体（01347.HK）等代工企业公布创纪录的业绩后，中芯国际（00981.HK，688981.SH）也公布了创纪录的2021年第4季业绩。
“工欲善其事，必先利其器”，半导体作为构建智能时代、数字时代的基础元素之一，其发展关系到时代变革进程，国家积极鼓励行业发展，欲缩小与国际差距，打造变革利器。近几年，随着手机制造重心向内地迁移、以新能源汽车为代表的科技革新叠加疫情不断反复引发的“缺芯”等因素，导致全球范围内半导体行业供需失衡状况持续，而半导体晶圆代工需求持续旺盛，令半导体晶圆代工企业收获颇丰。
2020年中以来，一直延续到2021年底，全球半导体在高景气周期狂奔，缺芯成为跨年度的热词。目前，由于汽车、工控等领域的需求不断增长，功率器件、半导体设备及材料等产品供应依然紧张，安森美、瑞萨、意法半导体、英飞凌等公司的部分产品交货周期还在延长。展望2022年，全球半导体产业进入更有序成长，产业链紧绷程度可能有所降低，但高端芯片产品将依然短缺。行业整体依然保持高景气。
在全球“芯片”短缺之下，半导体代工厂台积电（TSM.US）即将发布的2021年第4季财报再度成为市场焦点。
12月15日，国家统计局新闻发言人付凌晖表示，11月份汽车行业缺芯的状况有所缓解，11月份汽车产量同比下降7.1%，降幅比上月收窄1.2个百分点。1-11月份，金属集装箱、集成电路产量同比分别增长129.7%和37.1%。工业品价格涨幅回落，市场供应增加带动价格改善。(财联社)
自2020年下半年以来，芯片短缺问题就成为半导体行业的主旋律，芯片短缺问题已影响到包括汽车、手机、游戏机、PC在内的产业。2021年，全球车厂最大的噩梦就是缺芯减产，尽管乘用车市场已经开始复苏，但车用芯片IDM及设计大厂在2020年三季度早已抢不到产能，也让车企频现交付困难。
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