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中国平安:业绩表现历年最佳,“百亿”回购尚在途中
发布时间: 2019-03-15 08:59    来源:财华社

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3月12日,中国平安(02318-HK, 601318-CN)发布了2018年全年业绩。根据业绩报获悉,公司实现总收入为10821.46亿元(人民币,下同),同比增长11%;归属于母公司股东的营运利润1125.73亿元,同比增长18.9%;净利润1204.52亿元,同比增长20.5%;归属于母公司股东的净利润1074.04亿元,同比增长20.6%;内含价值总额达10024.56亿元,较年初增长21.5%。

值得注意的是,这份业绩与过往业绩有所不同的是,公司的盈利首破千亿,内含价值首破万亿,每股内含价值达到54.84元等业绩均是历年来最佳的表现。

壁观中国平安上市至今业绩表现,公司的年复合增速长期保持双位数增长的态势。

截至2018年底,中国平安的归属股东权益、基本每股收益、股息分配、内在价值及总资产规模均保持着20%以上的年复合增速,是A+H资本市场比较难得的价值标的股。

回顾2018年,中国平安的业绩表现还是一如既往的强劲,亮点颇多。

首先,是公司的归母营运利润实现收入为1125.73亿元,同比增长18.9%,营运ROE为21.9%;内含价值首次突破万亿,达10024.56亿元,较年初增长21.5%。

其次,公司个人业务营运利润同比增长31.1%,占集团归母营运利润的86.8%;个人客户数较年初增长11.0%,客均营运利润同比增长18.1%;全年新增个人客户4078万,其中1450万来自于集团五大生态圈的互联网用户;集团互联网用户较年初增长23.4%至5.38亿。集团拥有1.84亿个人客户,客均合同数2.53个;34.6%的个人客户同时持有多家子公司的合同,占比较年初提升6.1个百分点。

再次,金融科技与医疗科技业务实现归母营运利润67.70亿元,在集团归母营运利润中占比6.0%;陆金所控股完成C轮融资,投后估值达394亿美元。

最后,集团的科技专利申请亦取得不错的成绩,2018年年底较年初增加9021项至12051项,科技成果全面覆盖人工智能、区块链、云等核心技术领域。拥有世界领先的人脸识别技术(识别准确率达99.8%)、声纹识别技术(识别准确率可达99.7%)、医疗影像识别技术;平安脑智能引擎荣获“吴文俊人工智能科学技术奖”;平安医疗影像相关技术在全球肺结节、胃癌病理、糖网等比赛中荣获世界第一;智能医疗影像产品赋能21个省62个市,落地约200家医院;AI辅助诊疗系统覆盖超700种疾病,应用到超百家线下医院。

从中国平安提交的这份成绩单来看,整体业绩表现是喜人的,特别是投资者比较关心的派息,中国平安相当慷慨。若要“鸡蛋里挑骨头”,中国平安的部分业务也存在增速放缓或下滑的情况。

就寿险及健康险个人业务而言,中国平安的寿险及健康险个人业务分类中的新业务渠道规模保费收入下滑2.4%,其中,银保渠道降幅较大,同比下滑32.2%。该项业务自2016年来已两连降。

导致增速放缓,不排除受到近两年资管新规等政策的影响,特别是分红险等产品被叫停,倒逼保险业产品投资回归保障的主线。

车险业务方面,2018年中国平安的车险业务全年实现原保费收入为1817.68亿元,同比增长6.6%,较2017年14.8%的增速有明显的放缓。值得注意的是,增速虽有放缓,但公司的财险业务的成本率却下降了0.2个百分点。

导致增速放缓的原因,不排除是受到国内车险调价新政及国内汽车销量整体放缓的影响。

除了公司今年业务增速表现强劲,引发市场关注外,公司发起的“百亿”回购也备受投资者关注。若公司在今年中国平安实行顶额回购,那么中国平安有望刷新A股最高回购纪录,成为至今A股回购王。

对于此次回购,中国平安在业绩报中强调是为了积极响应国家政府和监管部门的政策导向,稳定资本市场,促进股东价值最大化。公司此次首次实施回购股份的方案,涉及的回购资金总额将不低于50亿元且不超过100亿元。本次回购的资金来源于公司自有资金,回购股份将全部用于员工持股计划,包括但不限于公司股东大会已审议通过的长期服务计划。本次回购将进一步健全和完善公司长期激励约束机制,确保公司的经营可持续、健康发展。

3月13日下午,中国平安在香港及上海两地同时举行2018年全年业绩发布会。

在发布会上,中国平安首席财务官兼总精算师姚波、联席首席执行官李源祥、联席首席执行官谢永林及联席首席执行官陈心颖分别回顾了中国平安的财务业绩、保险业务、银行业务及科技业务,并对两地现场记者的提问进行了解答。

具体现场的提问及解答如下:

Q: 公司是否安排陆金所、壹账通在科创板上市?

A: 集团联席首席执行官陈心颖称,现时集团科技业务旗下5间公司估值达700亿美元,资本相对充裕,没有资金迫切的需求,如果有,我们的上市信息将会披露。

Q:回购何时进行,是否会A+H市场同时进行?

A:集团首席财务官兼总精算师姚波表示,集团拟实施50-100亿元是A股股份的回购方案,H股股份回购需要进一步研究,后续不排除回购H股的计划。至于A股回购方案的具体实施时间需要通过股东大会决议,到时将进一步公布回购细节。

姚波进一步强调道,回购资金全部来自公司自有资金。他强调回购不会对公司经营活动、财务状况、债务履行能力及未来发展产生重大不利影响。他解释,计划进行回购原因是早期市场显着波动,股价未能充份反应公司价值,进行股份回购可以显示公司对前景充满信心,并有助于稳定股价,这亦是符合股票市场的操作。未来不排除再次进行回购,当然亦要考虑及当时公司资金状况以及业务发展情况。

Q:如何看待新业务价值增速放缓的情况?

A:集团联席首席执行官李源祥表示,集团更注重业务的长期稳健发展,其实7.3%的回报率已经跑贏了市场。集团在寿险和健康险业务的市场占有率,亦提升了3个百分点至40%,业务的EV营运回报率亦高达30.8%。

作者:沈少鸿 周燕芬



(责任编辑:J01)