昨日国防军工逆势上涨，中证国防指数上涨1.46%，成交金额放大至436亿，客观说这是一个中等略偏高的交易水平，尤其是考虑到全市场成交额已经回落至2万亿的水平。对于板块的上涨，市场的理解是存在分歧。有投资者认为仅是福建板块情绪的外溢，所以可能会是一日游；另外一种偏乐观的理解是随着三季报的落地，板块有望在这里启动一轮新的行情。

机构指出：我们认为证伪前者很容易，只要今日不抹平昨日的涨幅即可。但另一方面，启动新一轮行情确实需要新的催化，目前看似乎更多还是“利空落地”，暂时没有看到新的催化因素。而且近期领涨的很多军工票确实走的也不是军工的逻辑，比如楚江新材、菲利华、新雷能等。

后续关注两个方面：一是看主机厂三季报的情况，以及更重要的市场反馈的结果，如果还是偏乐观，那么对板块应该更乐观些；二是关注兵装板块的行情的持续性。

国防ETF紧密跟踪中证国防指数，中证国防指数选取隶属于十大军工集团公司旗下的上市公司证券，以及为国家武装力量提供武器装备，或与军方有实际装备承制销售金额或签订合同的相关上市公司证券作为指数样本，以反映国防产业上市公司证券的整体表现。目前跟踪国防军工类的13只ETF中（名字带航天、国防、军工的ETF），国防ETF的管理费+托管费仅0.40%，是同类最低且唯一。

数据显示，截至2025年9月30日，中证国防指数(399973)前十大权重股分别为中航沈飞(600760)、航发动力(600893)、中航光电(002179)、中航西飞(000768)、睿创微纳(688002)、菲利华(300395)、航天电子(600879)、中航机载(600372)、西部超导(688122)、中航成飞(302132)，前十大权重股合计占比45.45%。

内容来源：有连云