再融资
港股翻倍新股的“命运十字路口”：潮水退去，谁是真金？
2025年以来，港股新股市场经历了一场令人目眩的狂欢——180家IPO中，33只新股上市首日股价翻倍，比例高达18.33%。到了2026年，这一比例更是攀升至23.44%。
绿叶制药(02186.HK)完成发行1.8亿美元可转换债券
【财华社讯】绿叶制药(02186.HK)公布，认购协议所载发行债券所有先决条件均已获达成，且认购及发行本金总额为1.8亿美元的债券已于2026年6月10日完成。该等债券已于2026年6月10日在维也纳证券交易所上市。每股转换股份的初步换股价为2.71港元，较股份于2026年6月3日(即签署认购协议的交易当日)在联交所所报收市价2.170港元溢价约24.9%。转换股份上市及买卖批准已获联交所授予。是次发行债券所得款项净额约1.772亿美元用于为现有债务进行再融资(包括但不限于为同步回购提供资金)及作一般企业用途。
绿叶制药：拟溢价24.9%发行1.8亿美元可转债及同步回购债券 盘中跌逾11%
【财华社讯】绿叶制药(02186.HK)公布，于2026年6月3日，公司拟同步回购1.8亿美元，利率6.25%的2028年到期可转换债券。于本公告日期，公司已透过交易经办人收到合资格债券持有人的承诺，向公司出售本金总额约8974万美元的现有可转换债券，而现有可转换债券的余下未偿还本金总额约为9026万美元。此外，公司拟发行1.8亿美元，利率5.25%的2031年到期可转换债券。每股初步换股价为2.71港元，较股份于6月3日在联交所所报收市价2.17港元溢价约24.9%。悉数转换为最多5.2亿股，约占债券获悉数转换后配发及发行转换股份而扩大的已发行股本的11.53%。所得净额约为1.77亿美元，公司拟用于对现有债务进行再融资(包括为同步回购提供资金)及一般企业用途。截至发稿，绿叶制药跌11.98%，报1.91港元。
资本策略地产(00497.HK)拟增发5000万美元有担保票据
【财华社讯】资本策略地产(00497.HK)公布，于2026年5月21日，公司及ESL(公司的全资附属公司)与香港上海汇丰银行有限公司就额外新票据发行订立认购协议。额外新票据发行的所得款项总额将为5087.5万美元，不包括自2026年5月21日起至额外新票据交割日期止的应计利息。ESL将把所得款项净额全数用作或转借予公司及/或集团的其他成员公司用作再融资或偿还若干债务。新票据为ESL于2025年5月21日发行的1.5亿美元于2028年到期的10.50%有担保票据、ESL于2025年9月29日发行的5000万美元于2028年到期的10.5%有担保票据以及额外新票据的统称。额外新票据的发行价将为本金额的101.75%附加相当于自2026年5月31日(包括该日)起至额外新票据交割日期(但不包括该日)止的应计利息的金额。
泛海集团(00129.HK)与汇汉控股(00214.HK)澄清：拟议再融资获五家银行批准
【财华社讯】泛海集团(00129.HK)与汇汉控股(00214.HK)公布，获悉某些媒体报导揣测泛海国际集团在一项将于2026年5月27日到期的13.6亿港元贷款融资的拟议再融资面临障碍。汇汉及泛海国际谨此澄清，该融资到期后拟再融资的本金额为7.6亿港元。泛海国际集团已就拟议再融资获得六家银行中的五家银行的正式批准，目前正与剩余一家银行(约占拟再融资本金的14%)进行讨论，以取得其批准。
港交所(00388.HK)第一季香港继续稳居全球新股市场首位 IPO总集资额达1104亿元
【财华社讯】香港交易所(00388.HK)公布，2026年第一季，香港继续稳居全球新股市场首位，上市活动和集资额延续2025年的强劲势头。2026年第一季共有40家公司上市，总集资额达1,104亿元，是2025年第一季的近六倍，创2021年以来的第一季新高纪录。于本季度内，香港交易所迎来牧原食品股份有限公司、东鹏饮料(集团)股份有限公司及澜起科技股份有限公司上市，三家公司分别集资121亿元、111亿元及81亿元，并跻身2026年第一季全球五大新股，进一步反映香港是中国内地公司首选的集资市场之一。正在处理中的新股上市申请数目持续上升，截至2026年3月31日已达431宗，较2025年12月31日增加25%。上市后再融资活动亦持续活跃，联交所上市公司2026年第一季的上市后再融资总额1,351亿元，是过去五年中第二高的第一季纪录。
瑞安房地产(00272.HK)：Shui On Development拟向亚洲及欧洲机构投资者进行票据国际发售
【财华社讯】瑞安房地产(00272.HK)公布，公司全资附属公司Shui On Development拟向亚洲及欧洲之机构投资者进行票据国际发售。票据预计将由Shui On Development发行以及由公司担保。票据一经发行，将与原有票据合并并组成单一类别。建议票据发行完成须视乎市场状况及投资者兴趣而定。瑞银(作为初步买家、独家全球协调人兼独家账簿管理人)负责管理建议票据发行。倘若发行票据，集团拟将发行票据所得款项净额用于再融资及偿还集团债务。票据在新交所上市已获得原则上批准。票据未曾亦将不会申请于香港上市。
2025年证监会查办财务造假案件97起 处罚65家上市公司、392名责任人 合计罚款30亿元
【财华社讯】4月17日，据"证监会发布"消息，2025年中国证监会执法情况综述发布。其中指出，“清毒瘤”。上市公司欺诈造假是侵蚀资本市场根基的“毒瘤”，严重危害市场生态，始终是执法的重中之重。2025年，我会开展打击上市公司财务造假专项行动。全年查办财务造假案件97起，处罚65家上市公司、392名责任人，合计罚款30亿元。对东方通再融资造假，罚款2.73亿元；对高鸿股份开展无商业实质的“空转”“走单”造假行为，罚款1.69亿元。坚持“退市不免责”，全年查处43家退市公司违法违规行为，对31家公司合计罚款15亿元；16家上市公司因严重造假而退市。对已退市公司元成股份财务造假等违法行为，罚款7900余万元。
备受外资认可的“宁王”，传拟在港配售50亿美元，年内港股再融资已逾300亿港元
4月13日，据彭博援引多名知情人士透露，全球动力电池龙头宁德时代正酝酿一项大型融资计划，考虑在香港市场出售部分股份，募资规模最高或达50亿美元，同时公司亦在评估发行可转换债券的可行性，以满足部分融资需求。公司官方暂未对此传闻予以回应。
香港联交所：就竞争力检讨征询市场意见
【财华社讯】3月16日，香港交易所全资附属公司香港联交所今天刊发《2025年上市委员会报告》，回顾上市委员会2025年的工作并展望2026年及以后的政策方向。上市委员会在2025年审理了133份上市申请，并对26宗纪律个案及15宗覆核个案进行聆讯。年内，联交所共有119宗新上市，较2024年增加68%，当中包括年内全球最大型的首次公开招股、多个大型A+H新股、16家生物科技公司、五家特专科技公司以及多家国际公司新股上市。联交所亦新增了泰国证券交易所为东南亚地区的认可证券交易所。与此同时，大额股票及股票挂鉤证券发行等上市后再融资活动也非常活跃。香港联交所拟于2026年及以后审议的事宜摘录：有关检讨第十五A章－结构性产品的咨询总结；就竞争力检讨征询市场意见：第一及第二阶段；就GEM规定征询市场意见；就《上市规则》第二十一章的投资公司制度征询市场意见；就替代交易机制征询市场意见：受限制交易机制及场外交易市场；检讨纪律规则；无纸证券市场规则；就修订特专科技公司及特殊目的收购公司上市制度征询市场意见；纳入更多可作第二上市的认可证券交易所。
