【大行报告】FSMOne：花样年第三次重组方案比旧方案逊色 本金削减大幅提升 整体吸引力减弱

【财华社讯】8月7日，FSMOne(香港)就花样年于8月4日公布的第三次境外债重组方案作出点评。FSMOne环球债券部高级经理陈家朗认为花样年这次的重组方案比起之前推出的旧方案明显逊色得多，不但完全撇除应计利息，而且本金的削减比例亦大幅提升，整体吸引力减弱。花样年分別于2023年初及2024年4月发布过两次境外债务重组方案，但即使在已经获得足够支持的情况下，仍然不断延长重组支持协议的最后截止日期，令人怀疑是否由于行业状况远差于预期，导致无法实现方案中的承诺，只能再度中止计划。

花样年控股(01777.HK)境外债务重组建议条款更新：拟整合49.18亿美元债务 推出三选项对价方案

【财华社讯】花样年控股集团有限公司(01777.HK)发布更新境外债务重组建议条款。公司与持有现有票据未偿本金超34.9%的债权人特设小组订立重组支持协议，拟重组现有40.18亿美元美元优先票据及不超过9亿美元的额外现有债务工具(合计不超49.18亿美元)。重组对价提供三个选项：选项1为每1美元债权获0.25美元短期票据(2031年12月31日到期，年利率3%，自2025年12月31日起计息)+0.20美元强制转换债券(2027年12月31日前可转普通股)，剩余0.55美元豁免；选项2为0.60美元长期票据(2034年12月31日到期，年利率3%)+0.15美元普通股(按1.52港元/股计算)，剩余0.25美元豁免；选项3为全普通股(按1.52港元/股计算)。控股股东西宝将注资600万美元作为股东贷款，支持重组相关费用。此外，提早同意费为0.1%(可选择普通股或短期票据)，一般同意费0.1%(短期票据形式)。重组需待债权人接受、法院批准及符合上市规则等条件，生效后现有债务将被注销，公司将改善资本结构。

世茂集团(00813.HK)境外债务重组已生效

【财华社讯】世茂集团(00813.HK)公布有关境外债务重组的最新情况，根据计划第8条，各项重组条件均已获达成，而重组生效日期落实为2025年7月21日。此外，于重组生效日期发行强制可换股债券后，前期自愿转股期为重组生效日期起计15个营业日，因此将于2025年8月11日结束。于前期自愿转股期过后，强制可换股债券持有人可于强制可换股债券到期日前随时转换其持有的全部(而非仅部分)强制可换股债券，惟须符合强制可换股债券信托契据所规定的条件。转股价初步为每股6港元，可按强制可换股债券信托契据规定的方式作出调整。

FTX申请延期回应，因债权人反对冻结4.7亿美元海外债权

债牛延续国债配置价值凸显，易方达3-5年期国债成避险优选

场外债券基金中，易方达中债3-5年期国债指数基金（001512）是唯一一只跟踪国债指数的场外债券基金，投资者通过腾讯理财通、银行、基金公司直销平台等渠道就可以购买。

佳兆业集团(01638.HK)境外债务重组计划最后截止日期及清盘呈请聆讯延期

【财华社讯】佳兆业集团(01638.HK)公布，已取得计划债权人所需的同意，而当前境外债务重组计划最后截止日期已由2025年6月30日延长至2025年9月30日，重组所有其他条款及条件将保持不变。此外，于2025年6月27日，在有关各方共同提出申请后，高等法院已取消原定于2025年6月30日进行的清盘呈请(经修订)的聆讯，并已将呈请(经修订)的聆讯延期至2025年10月6日。

国家外汇局：截至3月末 中国全口径(含本外币)外债余额175967亿元人民币

【财华社讯】6月27日，国家外汇管理局公布2025年3月末中国全口径外债数据。截至2025年3月末，我国全口径(含本外币)外债余额为175967亿元人民币(等值24514亿美元，不包括中国香港特区、中国澳门特区和中国台湾地区对外负债，下同)。从期限结构看，中长期外债余额为74248亿元人民币(等值10344亿美元)，占42%；短期外债余额为101719亿元人民币(等值14170亿美元)，占58%。短期外债余额中，与贸易有关的信贷占33%。

花样年控股(01777.HK)重组支持协议的最后截止日期延至6月27日

【财华社讯】花样年控股(01777.HK)公布有关境外债务重组更新，2024年4月29日所订立的重组支持协议的最后截止日期，已基于所载条款进一步延长至2025年6月27日。公司及其顾问将继续与公司各利益相关者进行讨论。

朱鹤新：将在全国推广跨国公司本外币一体化资金池政策 开展绿色外债政策试点

【财华社讯】6月19日，国家外汇局局长朱鹤新6月18日在2025陆家嘴论坛上表示，将在全国推广跨国公司本外币一体化资金池政策，便利跨国公司集团资金归集使用。开展绿色外债政策试点，鼓励符合条件的企业借用外债用于绿色项目。完善境内企业境外上市资金管理，统一本外币管理政策，便利募集资金调回境内使用。

时代中国控股(01233.HK)计划债权人会议将于7月8日举行

【财华社讯】时代中国控股(01233.HK)公布有关建议重组境外债务的最新资料，根据香港高等法院于2025年5月27日发出的指令，香港法院已指示召开公司的计划债权人会议，以考虑及酌情批准(不论是否附带香港法院批准及施加的修改或条件)该计划。计划会议将于2025年7月8日上午11时正(香港时间)于盛德律师事务所(地址为香港中环金融街8号国际金融中心二期39楼)举行，会议可酌情延期，而有关计划会议安排的任何变更应于计划会议前知会计划债权人。