证券市场
香港证监会：将上市基金范围扩展至以香港上市个股作为标的之杠杆及反向产品 并加强保障措施
【财华社讯】香港证监会6月5日发出经修订的通函，旨在扩大上市结构性基金的范围，从而纳入以具高流通量的香港上市超高市值股票作为标的之个股杠杆及反向产品。鉴于个股杠杆及反向产品于过去一年备受市场欢迎，证监会认为现正是适当时机，将其监管框架由以海外上市股票作为标的之产品，延伸至以热门的香港上市股票为标的之产品。此举不但将扩阔零售投资者用以自订投资敞口的工具，亦迎合发行人对推出以香港股票作为相关标的之产品的殷切需求。新措施将进一步促进本港证券市场的交易活动。自2025年3月首次推出以海外上市股票作为标的之个股杠杆及反向产品以来，其管理资产及日均成交额已分别急增逾302倍及136倍至1,060亿港元及93亿港元。此类产品占本港杠杆及反向产品市场相当高的比例，截至2026年5月分别占管理资产总值及日均成交总额的80%及78%。
香港证监会发出指引协助证券发行人为无纸证券市场制度作好准备
【财华社讯】5月29日，香港证监会今天发出指引，以协助证券发行人为参与无纸证券市场制度作好准备。该制度预计于今年11月16日实施。证监会提醒发行人，他们其中一项主要工作，是检视及修订其发行条款(例如其组织章程细则)，以确保与无纸证券市场制度相符。为配合相关程序，证监会的指引列出须重点关注的事项，并提供范本条文供发行人参考。发行人须于限期前完成修订工作，即无纸证券市场实施起计满一周年当日(即2027年11月16日)或其在无纸证券市场实施后举行首个股东周年大会日期(以较后者为准)。因此，发行人应尽快展开有关程序。
香港交易所举行「连系全球 引航未来」活动
【财华社讯】5月28日，香港交易所今天举行特备活动「连系全球 引航未来」，庆祝香港联合交易所有限公司成立并扎根交易广场40周年，标志着香港证券市场现代化的进程。香港交易所亦已展开香港金融大会堂的提升工程，作为集团总部整体投资计划的一部分，进一步巩固交易广场作为中环的地标，并彰显其作为香港金融中心核心枢纽的地位。香港交易所今天率先展示了部分提升项目的预览图，包括全新设计的香港金融大会堂入口及金融博物馆，并公布于2026年10月举办摄影展览，展示联交所及交易广场的历史和发展历程。
中国证监会依法处罚东旭系审计机构中兴财光华
【财华社讯】4月10日，据"证监会发布"，近日，河北证监局依法对中兴财光华执审东旭集团、东旭光电、东旭蓝天年报及股票发行、债券发行工作未勤勉尽责案作出行政处罚，依据《中华人民共和国证券法》规定，没收中兴财光华案涉期间全部业务收入3,258.49万元，并处以罚款21,018.74万元，合计罚没24,277.23万元，并对6名责任人员处以10万元至430万元不等罚款，对其中2名责任人员分别采取10年、5年证券市场禁入措施。
香港证监会：无纸证券市场制度预计于2026年11月实施
【财华社讯】3月30日，香港证监会今天公布，无纸证券市场制度预计于2026年11月16日实施。为使无纸证券市场法例生效，预计于2026年第二季向立法会提交生效日期公告。
香港联交所：就竞争力检讨征询市场意见
【财华社讯】3月16日，香港交易所全资附属公司香港联交所今天刊发《2025年上市委员会报告》，回顾上市委员会2025年的工作并展望2026年及以后的政策方向。上市委员会在2025年审理了133份上市申请，并对26宗纪律个案及15宗覆核个案进行聆讯。年内，联交所共有119宗新上市，较2024年增加68%，当中包括年内全球最大型的首次公开招股、多个大型A+H新股、16家生物科技公司、五家特专科技公司以及多家国际公司新股上市。联交所亦新增了泰国证券交易所为东南亚地区的认可证券交易所。与此同时，大额股票及股票挂鉤证券发行等上市后再融资活动也非常活跃。香港联交所拟于2026年及以后审议的事宜摘录：有关检讨第十五A章－结构性产品的咨询总结；就竞争力检讨征询市场意见：第一及第二阶段；就GEM规定征询市场意见；就《上市规则》第二十一章的投资公司制度征询市场意见；就替代交易机制征询市场意见：受限制交易机制及场外交易市场；检讨纪律规则；无纸证券市场规则；就修订特专科技公司及特殊目的收购公司上市制度征询市场意见；纳入更多可作第二上市的认可证券交易所。
中国证监会严肃查处天风证券违法违规行为
【财华社讯】2月13日，据"证监会发布"，近日，证监会对天风证券股份有限公司(以下简称天风证券)为武汉当代科技产业集团股份有限公司(以下简称当代集团)涉嫌违法提供融资及信息披露违法违规行为作出行政处罚及市场禁入事先告知。经查，2020年至2022年期间，天风证券违法为原第一大股东当代集团提供融资、未按规定披露与当代集团关联交易，当代集团与天风证券共同实施相关违法行为，严重违反证券法律法规。湖北证监局拟依法对天风证券和当代集团合计处以2500万元的顶格罚款，对9名责任人员合计罚款3480万元，对当代集团实际控制人艾路明、天风证券时任董事长余磊、时任副总裁兼财务总监许欣采取终身证券市场禁入措施。对天风证券及有关人员在业务开展、内控合规等方面存在的违法违规行为，湖北证监局拟依法采取暂停相关业务、责令处分有关责任人员、监管谈话等行政监管措施。上海证券交易所拟对天风证券、当代集团及有关责任人员依规顶格作出纪律处分。
中国证监会严肃查处瑞丰达违法违规案件
【财华社讯】1月23日，据证监会发布，近日，中国证监会对浙江瑞丰达资产管理有限公司(以下简称瑞丰达)及关联私募机构、实际控制人孙伟等相关责任人员违法违规行为作出行政处罚。经查，瑞丰达及关联私募机构、相关责任人员严重违反私募基金法律法规。上海证监局对瑞丰达及关联私募机构共罚没2800余万元，对5名责任人员罚款1300余万元，对瑞丰达实际控制人采取终身证券市场禁入措施。中国证券投资基金业协会注销相关私募机构管理人登记。对于相关违法行为可能涉及的犯罪问题线索，证券监管部门将坚持应移尽移的工作原则，依法依规移送公安机关。
香港交易所建议优化每手买卖单位框架 提升市场效率和参与度
【财华社讯】12月18日，香港交易所今天刊发咨询文件，就优化香港证券市场每手买卖单位框架的建议咨询市场意见，以提升交易、结算及交收效率。咨询为期12周，将于2026年3月12日(星期四)结束。香港交易所已全面检视现行的每手交易机制，并就简化每手买卖单位框架咨询市场意见。适用证券的每手股数将整合为八种标准选项；此外，每手价值的指引下限将显著下调，并将增设每手价值的指引上限。这些建议旨在提升二级市场的营运效率，并透过降低每手价值门槛，支持更多散户投资者参与香港股票市场。
香港证监会：大山教育因涉嫌夸大银行结余暂停股份交易
【财华社讯】12月3日，香港证监会已根据《证券及期货(在证券市场上市)规则》指示香港联合交易所有限公司，自2025年12月3日上午9时正起，暂停大山教育控股有限公司的股份交易。证监会认为，为了在调查持续进行期间维持公平有序的市场和保障投资大众的利益，现阶段暂停大山股份的交易是可取的做法。
