乐观
【大行报告】DWS发布9月市场展望：盈利增长推动全球股市向好
【财华社讯】9月21日，DWS发布2026年9月市场展望，DWS全球首席投资总监Vincenzo Vedda表示：“面对伊朗冲突引发的能源价格冲击，全球经济意外地强韧。我们的基本情景预测是经济将持续扩张。”然而，各地经济动能正日益分化。一方面，人工智能(AI)投资仍是美国的主要增长动力，并支持企业盈利；另一方面，部分领域已明显放缓，消费、楼市及部分就业市场的动能正在减弱。AI投资亦需保持务实态度。Vedda预期：“投资增长或将逐步见顶。”届时，此增长能否延续，主要取决于这笔庞大投资能否带来相应的变现能力及生产力提升。Vedda表示：“我们对全球经济的基本面保持乐观，并对全球股市2027年9月底前的表现持正面观点。”然而，关键是企业能否继续提升盈利增长。Vedda认为，估值扩张难以带动价格上升，尤其目前利率已处于偏高水平。犹幸美国企业的盈利增长近期已扩展至更广泛层面，不再过度集中于“科技七巨头”。若要实现乐观预期，市场需满足多项条件：霍尔木兹海峡须至少维持部分开放、发达经济体增长须接近潜在水平并避免出现衰退。
【ETF周观】反弹如期而至，科技强势回归
2026年9月14日至9月18日当周，A股先抑后扬。万得全A涨1.7%，日均成交1.81万亿。电子+6.1%领涨，石油石化-3.7%领跌。半导体链在华为昇腾960超节点+黄仁勋乐观预期下全面走高，MLCC涨价延续。
【大行报告】富达国际：AI投资周期延续 日股迎向盈利驱动新阶段
【财华社讯】8月5日，富达发布评论，今年以来日本股市表现强劲，部分受惠于市场对人工智能(AI)相关投资机会的乐观情绪。然而，进入第三季，市场开始消化第二季由少数AI相关族群所带动的集中涨势，半导体及AI概念股出现较明显回调。富达国际基金经理曾敏前认为，这轮修正主要反映市场重新评估估值水平与盈利预期，而非企业基本面出现实质恶化。曾敏前认为，市场正从过去由投资主题带动的阶段，逐步转向更重视企业盈利兑现能力的新阶段。AI基础建设、资料中心、记忆体、高阶零组件及相关供应链投资需求依然稳健，但投资者如今更重视企业订单增长、定价能力、盈利韧性及财测支持。在此环境下，能将强劲需求转化为可持续盈利增长与资本回报的企业，较依赖热门题材推动的公司更具优势。曾敏前指出，日本企业持续在AI价值链中占据重要地位，包括记忆体与储存装置、先进载板、被动元件、功率半导体、光学元件、工业自动化及精密制造等领域。虽然部分相关产业近期面临估值重估压力，但目前回调更多是市场经历前期大幅上涨后，对过度拥挤部位重新平衡，而非反映终端需求趋势反转。
AI投资竞技下半场：当流动性收紧遇到现金流黑洞
美联储在2026年7月议息会议上决定将联邦基金利率维持在3.50%-3.75%不变，符合市场预期。但在基准利率按兵不动的表象下，偏鹰的政策态度或令市场放弃宽松政策的乐观预期。
完美医疗(01830.HK)涨超7% 上季销售合约价值同比增加12.1%
【财华社讯】完美医疗(01830.HK)午后拉涨，截至发稿，涨7.09%，报1.36港元。该公司午间公布，截至2026年6月30日止三个月，集团销售合约价值同比增加12.1%，主要由于整体经济复苏势头稳健。展望未来，集团对业务表现维持乐观，并将继续致力提供优质服务及提升营运效率。
【大行报告】汇丰私人银行2026年第三季投资展望 资本连结未来
【财华社讯】5月28日，汇丰私人银行发布2026年第三季投资展望-资本连结未来。汇丰私人银行表示，人工智能、能源与安全将推动下一波策略性投资，并支持全球经济与企业盈利增长。全球竞争日趋激烈与国家安全优先事项，正加速资本市场活动的持续发展进程，并强化对资金与政策支持的需求。该行也预期私募市场将扩大其角色，以弥补投资资金的缺口。在2026年第三季投资展望中，汇丰私人银行对全球经济韧性持乐观态度，并预期市场波动周期将可受控。鉴于应对新冠疫情冲击及国际贸易关系的变迁，该行指出政府与企业正多元化发展供应链管理、贸易关系及能源来源，以推动经济增长。
安保工程控股(01627.HK)附属以16.27亿港元中标东涌住宅用地
【财华社讯】安保工程控股(01627.HK)公布，公司全资附属公司极好有限公司(“买方”)今天已接获香港特区政府地政总署发出的接纳函，确认买方就一幅位于香港新界东涌第106A区的东涌市地段第54号，总地盘面积约14,152平方米的用地(“目标土地”)，以地价为16.27亿港元的投标已获接纳。目标土地指定作私人住宅用途，最高的楼面面积可达49,532平方米。买方将与政府签订卖地条件，其载列潜在收购事项的条款。地价的支付将由集团的内部资源及新的银行融资拨付。目标土地将发展为私人住宅单位，而公司对此投资的长期前景持乐观态度。此举使公司得以将业务分部多元化并拓展至发展房地产业务，从而扩大集团的长远收益来源，同时结合公司的核心建筑能力，创造业务协同效应。
4月全球黄金ETF强劲反弹，黄金ETF华夏(518850)回调0.32%，机构：黄金战略配置价值迎多维强化
2026年5月8日，现货黄金受停火备忘录等乐观预期延续走高，现报4729美元/盎司，截至14:45，黄金ETF华夏(518850)下跌0.32%，黄金股ETF华夏(159562)上涨1.95%。
【大行报告】景顺观点：中东冲突 七周回顾
【财华社讯】4月21日，景顺全球研究主管Benjamin Jones，CFA关于中东冲突发表观点。各国央行：加息预期降温。我们认为，3月油价走势主导了利率预期，而通胀预期或是更具参考价值的指标。通胀及利率预期在3 月均有所上升，但在4月已出现回落。鉴于此次冲击的性质，相关预期在全球大部份地区仍然维持稳定，我们认为这并不足以支持联储局、欧洲央行或英伦银行进一步加息。即使霍尔木兹海峡贸易未能接近全面的贸易流通，且短期内未达成具实质意义的和平协议，我们仍认为今年布兰特原油近月合约的下限大致在80美元水平，但同时留意到市场表现较我们此前预期更为乐观。地缘政治风险溢价料将持续一段时间。我们继续看好股市，偏好非美国市场，并维持美元于年底前转弱的预期。不过，市场消息瞬息万变，投资部署仍应以审慎为先，而非过度坚持单一观点。
晶科电子股份(02551.HK)控股股东集团及高管拟进一步增持 涨超4%
【财华社讯】晶科电子股份(02551.HK)公布，于2026年4月20日收到控股股东集团及高级管理人员的通知，基于对集团未来发展前景的乐观判断和集团将持续、稳定及健康发展的信心，以及对集团长远投资价值的充分认同，控股股东集团及高管计划自本公告之日起3个月内于公开市场交易中进一步增持公司H股股份。截至发稿，晶科电子股份涨4.93%，报2.13港元。
