AI热潮
【大行报告】景顺：AI、通胀与联储局下一步行动
【财华社讯】7月15日，景顺全球研究主管Benjamin Jones关于AI、通胀与联储局下一步行动的观点：从长远来看，AI或有助提升生产力、改善效率及降低成本。然而，数据中心需要大量电力；半导体产业需要扩充产能；电网需要升级。此外，冷却系统、铜材供应、技术劳工、融资及审批程序等因素同样至关重要。因此，我不认为AI只是一个科技主题。我更倾向视其为一个基建投资周期，而基建周期往往在提升生产力之前，先带来通胀压力。不过，在我看来，AI基建扩张仍有望支持盈利预期、资本开支及科技股在股市的领导地位。FOMC会议纪录指出，美国股市于两次会议期间持续上升，其中科技股领涨，主要受惠于更高的盈利预期。然而，同一股AI热潮亦可能为央行无法忽视的个别领域带来价格压力。因此，我认为联储局所面对的政策挑战依然艰巨。在我看来，美国劳工市场尚未疲弱至需要减息的程度；另一方面，通胀又未足够温和，令人可以掉以轻心。再者，AI投资热潮已令“科技进步必然于短期内降低通胀”这一假设变得更具争议。
【IPO前哨】踩上算力电源风口！铂科电子一季度利润却遭暴降
伴随着AI热潮的持续，包括天数智芯（09903.HK）、壁仞科技（06082.HK）、智谱（02513.HK）在内的多家AI企业已经成功实现在港股挂牌上市。
【AI资本周期思辨】泡沫终局预判：AI崩盘恐难现，结构性出清将至
前两篇文章分别梳理了AI热潮与2000年科网泡沫的共性风险，以及二者在资本、供需、商业模式上的核心差异。
【AI资本周期思辨】相似狂欢下的本质分野！AI与科网泡沫三大核心区别
上一篇梳理了AI热潮与科网泡沫高度重合的市场现象、资本扩张模式与产业链风险，市场由此产生“AI即将重蹈科网覆辙”的担忧。
AI热潮引爆芯片行情，半导体算力领涨，覆盖芯片全产业链龙头公司的科创芯片ETF国泰(589100)收涨5.91%，实现3连涨
规模方面，科创芯片ETF国泰最新规模达5.87亿元。
工业有色ETF鹏华(159162)涨近2%，AI热潮点燃工业金属需求
消息面上，近期AI、机器人等概念再度活跃，铜铝等工业金属价格持续走高。
AI热潮持续！GPU、存储芯片之后，CPU迎来爆发时刻？
在近年席卷全球的AI热潮中，半导体产业链成为最大受益者之一。率先站上风口的是用于大模型训练的GPU，随后是支撑海量数据吞吐的存储芯片——英伟达（NVDA.US）、美光科技（MU.US）等相关企业因需求激增实现业绩与股价双升。
核电股持续走强！AI热潮下，板块投资机遇凸显？
1月16日，核电概念股再度上扬，板块交投活跃。
新方向！科技巨头角逐太空算力，利好哪些环节及概念股？
近几年的AI热潮催生了大规模算力基建，让英伟达（NVDA.US）、博通（AVGO.US）等算力芯片巨头，以及谷歌（GOOGL.US）、甲骨文（ORCL.US）等云基建服务商的股价迎来飙升。
再砸400亿！英伟达等巨头狂赌AI基建，繁荣还是泡沫？
今年以来，美股市场AI热潮持续发酵，英伟达（NVDA.US）、微软（MSFT.US）、谷歌（GOOGL.US）及博通（AVGO.US）等核心标的股价再度强势攀升，引领板块行情走高。
