交银国际：天伦燃气(01600-HK)盈利质量显示改进的趋势 维持目标价9.02港元
日期：
2021-04-28 08:45
交银国际发布报告，该行估算天伦燃气(01600-HK)2021年1季度的零售天然气销量同比增长超过30%，工商业用户为主要增长动力。公司仍有信心在今年内完成收购11-12亿元人民币新城市燃气项目的目标，同时致力保持自由现金流的正流入。
公司对增值服务的高利润增长保持乐观，增值服务重点是向新住宅用户销售。该行预计息税前利润中新增接驳的权重将从2020年的66%降至23年的55%，盈利质量显示改进的趋势。维持买入评级和目标价9.02港元。
