HI!欢迎登录财华智库网

专注港股20年,做最有深度的原创财经资讯

其它登录方式

HI!欢迎注册财华智库网

专注港股20年,做最有深度的原创财经资讯

其它登录方式

摩根士丹利预计威高股份新业务将带来增量空间 给予目标价15港元/股

日期: 2023-06-05 17:51

近日,摩根士丹利发布研究报告称,2022年下半年,威高股份(1066.HK)的营收虽然受到骨科产品带量采购(VBP)及疫情影响,但凭借优异的产品组合、有效的运营成本控制,促进了公司利润增长。管理层预计,由于一次性耗材的市场份额持续增长及骨科产品销量的上升,2023年公司的收入和利润将实现两位数增长。

受益于临床护理产品组合的增强,2022年下半年,公司实现营收66亿元人民币,毛利率为53.9%。在疫情期间,公司销售费用率下降了164bps至18.5%,同时新产品的研发费用增长25bps。营运利润率和经常性净利润率分别为23.8%和23.1%,均高于该行预期。管理层表示,利润率显著增长主要受益于产品结构的优化和运营效率的提高。

研报显示,2023年公司收入/净利润有望实现两位数增长的原因包括:临床护理和骨科产品的显著销量增长、剔除疫情原因,预灌封注射器的强劲需求、以及美国爱琅和美国拉德索斯的销售增长反弹。

摩根士丹利认为,公司新业务方案的实施是一个增量的积极因素,公司推出的八项新业务方案丰富了其投资组合,并促进了各业务线的协同效应。未来2-4年,输尿管支架、CGM(动态血糖监测仪)以及各种内窥镜也将从新的业务线上推出。

来源:中国财富通

1998-2024深圳市财华智库信息技术有限公司 版权所有
经营许可证编号:粤B2-20190408
粤ICP备12006556号