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【排雷】25连板妖股遭炒作!披星戴帽的*ST天成该何去何从?

日期: 2021-07-13 16:14

近期的A股市场中,酱香热一度引领热潮,任何公司但凡与白酒闹点“绯闻”,股价便进入猛涨模式。从水井坊、海南椰岛、众兴菌业、中恒集团到*ST天成等多家上市公司都出现股价飙升,部分公司市盈率动辄上千倍。

其中,*ST天成 “沾酒就醉”,仅仅是因为被传闻有酒企将借壳上市而连续涨停,自今年5月24日起计,*ST天成股价上涨超过2倍。

然而股价异常振幅也引来了监管关注。7月8日晚间,*ST天成发布停牌核查公告,股价近期累计涨幅较大,为维护投资者利益,公司就股票交易波动情况进行核查,股票自7月9日开市起停牌。

深陷“酒企借壳”传闻  股价猛拉25连板

*ST天成原名“天成控股”,是一家来自贵州省的电气设备民营企业。公司以电器、汽车配件为主要业务,其产品包括高压产品、中压产品、低压产品、成套产品、汽车连杆等。

表面看,公司仅是一家电气设备制造上市公司,那为何会陷入酒企借壳风波?

事实上,*ST天成与白酒并不无关系。2016年,公司曾与茅台集团、贵阳银行共同成立贵银金融租赁有限公司。据企查查资料显示,贵阳银行占67%的股权、茅台集团占20%的股权,而天成控股占股权的13%为其第三大股东。

(图源:企查查)

另外,还曾经由于“审计师审掉上亿利润”这样的异常事件,天成投资者纷纷维权索赔,公司提出以酒抵债。

2017年1月26日,天成控股披露业绩预告,预计2016年度扭亏为盈,实现归属于上市公司股东的净利润为1000万~1500万元。当年4月24日,*ST天成发布业绩预告更正公告,称预计2016年年度实现归属于上市公司股东的净利润为亏损9700万元。

从盈利到亏损的业绩变脸,公司业绩预告与实际情况严重不符,因此于2018年10月被证监会处以警告并罚款的处罚措施。紧接着,*ST天成还被受损投资者们告上法庭。

2020年3月,*ST天成在向投资者索赔时提出了以酒抵债的赔偿方案,称赔款一半用酒付账。同年6月,有股民在投资者交易平台就公司以酒抵债提出询问,并咨询公司董秘,公司是否和遵义的酒业公司重组?彼时,公司董秘回复表示,具体消息以公司公告为准。

随后,*ST天成股价开始第一波暴涨,五一节假日后,*ST天成在十个交易日录得六次涨停。

直至2021年4月,*ST天成发布2020年度营业收入扣除情况的专项核查意见公告,公告显示,2020年公司营业收入为1.39亿元,其中,白酒销售收入为151.95万元。

此公告一出,股民们对*ST天成或成为部分白酒企业借壳上市的“优质标的”传闻更加确信。在二级市场掀起了第二波涨停潮,自今年5月24日以来,*ST天成接连收获25个涨停板,股价累计上涨240.81%。

(图源:萝卜投研)

尽管6月初公司便一再澄清所谓酒企借壳传闻子虚乌有,但依然挡不住股价连连涨停的步伐。

这疯狂的暴涨之后带给*ST天成的又是什么呢?

“三进宫”停牌自查  谁在炒作?

*ST天成凭其连涨势头,穿越多轮行情,最终也引来了监管关注。

6月11日,因股价波动较大,已连续15个交易日涨停的*ST天成宣布将于6月15日停牌,核查无披露后于18开始复牌,但是复牌后的走势依旧凶猛。6月24日,在监管之下*ST天成再度宣布停牌核查。当月内一连两次停牌,股价涨幅之大,*ST天成坐实妖股之称,多次登上热搜。

同时,公司也频繁发布澄清公告并提示风险,但也无法阻挡股民的投资热情。7月8日,*ST天成仍旧一字板涨停,8.5万手封单。截至目前该股市值为25.5亿元,报5.01元。

也正应如此, *ST天成“三进宫”停牌自查开启。7月8日晚间,*ST天成第三次发布停牌核查公告,将于7月9日开市起停牌。

同日,上交所亦发布通报,有个别投资者在交易*ST天成过程中存在拉抬开盘价、维持涨幅限制价格等影响市场正常交易秩序、误导中小投资者交易决策的异常交易行为,上交所依规对相关投资者采取了暂停账户交易等自律监管措施。

*ST天成因何上涨,个别投资者拉抬股价是其一,游资炒作或许才是最大的主力。根据龙虎榜显示,*ST天成近期多次上榜,近两个月来,公司共有三次上榜,分别为6月3日、8日及7月6日。交易席位均为营业部资金,未有机构身影。

详细看7月6日龙虎榜数据,当日前五买入2551.34万元,前五卖出9342.69万元,卖出大于买入,从一定层面看存在较大获利离场的可能性。

(财华社编制整理)

在二级市场的疯狂式炒作中,股民已然失去了理性判断,投资者们用脚投票的结果即完全背离了公司的基本面。

 业绩不给力 *ST天成何去何从?

消息面上,*ST天成自戴帽以来负面风波便没停过,先是因2015年、2016年连续两个会计年度经审计净利润为负,公司股票自2017年4月戴帽;2019年,因向大股东银河集团违规担保及资金占用事项,ST天成披星戴帽。此后,*ST天成股价持续低迷,今年2月公司还在“面值退市”的边缘徘徊。

值得一提的是,公司的大股东银河集团是潘琦一手打造的资本派系“银河系”,银河集团旗下有两家A股上市公司——*ST天成和ST银河。

早在*ST天成的暴雷之前,银河集团的魔抓也伸向过ST银河。2019年4月26日,ST银河公告称,银河生物及控股股东银河集团因涉嫌信息披露违法违规,已导致该公司因相同原因被实施其他风险警示,股票简称变更为“ST银河”。

擅长资本运作的银河系,先后因无法偿还不足亿元的占用资金,而导致旗下上市公司全都被实施其他风险警示。银河集团的不靠谱亦直接造成了*ST天成近几年业绩的亏损。

(wind数据,财华社编制整理)

业绩方面,公司已是连续两年亏损。年报显示,2019年实现营收2.66亿元,亏损达8.46亿元;2020年公司营收为1.39亿元,亏损约为1.96亿元。

继2015、2016年以来,公司再次连续两个年度亏损,会计报告均被出具无法表示意见的审计报告,根据上交所相关规定,公司股票已于2021年5月6日起实施退市风险警示。

今年一季度,*ST天成的经营业绩延续亏损局面,实现营业收入0.29亿元,净利亏损0.1亿元。报告期内,公司每股净资产亏损0.14元,资产负债率高达106.69%,其中负债总额为11.79亿元。

盈利能力持续下滑,亏损不断增加,债务压力巨大的*ST天成的基本面已不容乐观,未来公司发展或许步履艰难,接下来公司又会面临怎样的难题呢?让我们持续关注!

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