大华继显：汽车保险改革压缩承保利润但中国财险(02328-HK)仍能维持盈利 买入评级
日期：
2020-11-02 11:29
大华继显发布报告指，该行对汽车保险改革的忧虑可能会限制估值，但股息仍保持不变。中国财险在2020年首(02328-HK)9个月的纯利增长保持在-21.1%的水平。保费收入同比增长3.6%，而税前利润同比下降1.1%。尽管总投资收益率保持4.9%，但投资收益仍同比增长5.4%。利润表现不佳的部分原因是在采用汽车保险改革之前费用率一次性增加。改革压缩了承保利润，但中国财险却仍能维持盈利。维持买入评级，目标价下调至6.80港元。
