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【年终盘点】2023年A股市场:寒意中的暖流,多重利好下的新机遇

日期: 2023-12-28 13:42
作者: 云知风起

2023年即将结束,在过去这一年里(截至12月27日收盘),A股市场表现如何?

从指数表现来看,沪指累跌了5.65%,深圳成指累跌了16.56%,创业板指累跌了22.88%。

在权重指数表现如此疲软的情况下,个股所面临的压力和困境愈发严峻。

数据显示,截至12月27日收盘,A股市场有114只个股在2023年累跌超50%,涉及爱美客(300896.SZ)、紫光国微、通策医疗、晶澳科技等众多知名企业。

对比近些年的数据大致可以看出,2022年是相当“困难”的一年,转过头来在2023年A股投资者面对的依然是来自市场的“毒打”。

面对疲弱的市场,低迷的行情,其实证监会出台了很多政策,进一步规范了股份减持行为。与此同时,上市公司也在积极自救,大面积宣布回购,分红方面亦有所改善。

新规前后,减持情况有何变化?

8月27日,证监会发布了《进一步规范股份减持行为》,要求上市公司存在破发、破净以及分红未达标的,控股股东、实际控制人不得通过二级市场减持股份。

9月26日,沪深交易所正式发布《关于进一步规范股份减持行为有关事项的通知》,就破发、破净以及分红不达标等标准进行明确,同时明确二级市场减持范围、增加大宗交易减持预披露等。

同日,北交所亦修订减持指引,从明确不得减持情形、细化具体执行标准、明确特殊主体比照执行的口径等方面,进一步规范关键少数减持行为。

效果如何?

Wind数据显示,以首次公告日期作为筛选依据,截至12月27日收盘,年内共有1620家A股上市公司(包括沪深京三个交易所的公司)发布了减持公告,涉及3819位股东。

结合A股市场上市公司的数量来看,想要减持的公司可真不少。另外,结合时间节点来看,在8月27日减持新规后宣告减持的上市公司有108家,占比为6.67%。

可见,减持新规的发布对于抑制A股股东减持套现起到了重要作用。

这些股东大比例减持,还有股东欲清仓

在上述已经宣布减持的上市公司中,有几家公司的动态值得重点关注。

从计划减持的股份数量上限与公司总股本的对比情况来看,财华社注意到有9家上市公司的9位股东计划减持的股份所占公司总股本的比重达到或超过10%。这些公司包括ST浩源、海希通讯、科创新材、粤海饲料、山石网科、五新隧装、浙大网新、金能科技、华辰装备。其中,海希通讯大股东减持颇受市场关注。

据悉,海希通讯的实际控制人为周彤。近期,该股东连续进行了两次高比例减持操作,累计减持比例高达36.79%,这一行为堪称是“卖公司”级别的减持。

同花顺数据显示,在两次减持之后,该股东三季度末仍持有海希通讯股份仅有21.92%,后续是否会再次减持,值得投资留意。

而从拟减持上限占持有公司股份比例来看,有278家公司的432位股东宣告要清仓减持,涉及上市公司普冉股份、九号公司-WD、孚能科技、寒武纪-U(688256.SH)、大智慧等。

像普冉股份这样密集遭到多位股东清仓减持的也不在少数。

从减持理由来看,多数股东披露的原因是类似的,基本都是自身资金需求或者经营需要。而从股份来源来看,大多数拟被减持的股份是IPO之前取得。

这也意味着这些股份的成本非常的低。而这也是即使市场萎靡了两年,股价大跌却依然不妨碍股东前赴后继地去减持套现。

不过,和往年不同,虽然有很多减持计划已经完成,但也有不少减持计划已经宣告失败,这在很大程度上是受到了减持新规的影响。

股东宣布增持,市场回购额大幅增长

值得注意的是,在众多上市公司股东纷纷减持的背景下,仍有一些股东选择逆势增持,这无疑是一股清流,展现了他们对公司未来发展的坚定信心。

Wind数据显示,以首次公告日期作为筛选依据,截至12月27日收盘,年内共有388家A股上市公司(包括沪深京三个交易所的公司)的911位股东宣告增持,涉及的上市公司包括华虹公司(688347.SH)、中国神华、国轩高科、士兰微等。

尽管从金额角度来看,部分股东增持的股份数量和金额相对较小,但这并不影响他们对于公司未来发展前景的积极预期。相比之下,那些不计股价涨跌、只顾甩卖的股东则显得缺乏信心和稳健。

根据所提供的股东理由,我们可以看出,这些股东普遍看好公司的发展前景,认同公司的长期投资价值,并致力于维护全体股东的利益和稳定市场预期。

在增持之外,2023年的回购情况也受到了一些投资者的关注。

Wind数据显示,以最新公告日期为筛选标准,截至12月27日收盘,年内共有1656家上市公司(包括沪深京三个交易所的公司)宣布了最新的回购动态。

根据已回购金额的数据,中国平安(601318.SH)、中联重科、美的集团、格力电器、洋河股份等15家公司已回购金额超过10亿元人民币。其中,中国平安的回购金额最高,达到了59.94亿元。这些数据表明,这些公司对回购的重视程度较高,并且具有稳健的财务状况。

经过深入观察,财华社发现,在已回购金额排名靠前的企业中,大部分都是市场内享有盛誉的传统行业领军企业,其中更有一部分是广为人知的国有企业。

另外,从已回购金额占公告回购总资金的比例这一角度来看,一些公司已经圆满完成了回购计划,部分公司的回购金额甚至超出了原先公告的回购总资金上限。在这其中,浙江永强和荣盛石化的表现尤为出色,其回购金额占公告回购总资金的比例均超过了180%。

根据回购目的的统计数据,股权激励注销是最为常见的,占据了大部分的比例。其次是实施股权激励或用于员工持股计划,这也是一个较为普遍的目的。

一直以来,A股上市公司的回购行为屡屡受到质疑。

这是因为很多时候A股上市公司的回购真就仅仅是回购股份,实际上这些股份并没有被注销,最后往往会通过股权激励的方式分给上市公司的高管。这种行为也被一些投资者视为是损害股东的利益,给高管“发福利”。

而美股市场许多上市公司在回购股份后,一般更倾向于将回购的股份注销掉,从而减少股本,增加每股盈利,进一步提振股价。

在市场信心低迷的时刻,回购加注销是提振投资者信心的有效手段。然而,与美股市场相比,A股市场在这方面仍有进一步发展的空间,需要继续努力提升。

结语

在规范减持行为的同时,A股市场在2023年展现出积极的增持态势,并增加了回购操作。此外,预计在分红方面也将取得显著进步。值得一提的是,贵州茅台(600519.SH)作为行业的佼佼者,已于年内首次推出特别分红计划,为市场树立了良好的榜样。

不过,需要指出的是,虽然已经是多管齐下,但当下的情绪面依然“寒意”一片,市场仍在寻底之中。

而好消息在于,目前A股的估值水平已经相当的低。数据显示,上证指数的PE(TTM)处于12.5倍附近,达到了2000年以来20%左右的历史分位,2010年以来35%左右的历史分位。

从外部环境来看,美国预计将在2024年开始降息,全球资本市场的流动性或许会得到回补。

在国内外诸多利好因素的影响下,A股市场有望度过“寒冬”,迎来“春天”。

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