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科创板六周年,67家券商分羹577家IPO,当前以更大力度支持科创企业并购重组

日期: 2024-11-06 09:42
作者: 财联社

11月5日,科创板迎来问世六周年的重要时刻。

2018年11月5日,在首届中国国际进口博览会开幕式上,科创板宣告设立并试点注册制。截至11月5日,科创板共迎来577家公司上市,总市值63956.62亿元。

值得一提的是,在研发投入方面,科创板上市公司的研发投入持续增长。上交所在日前发布的公告中显示,科创板上市公司前三季度累计实现研发投入1040亿元,同比增长7%,研发投入占营业收入比例的中位数达12.6%。上交所表示,科创板公司向新势头强劲,一批科创板公司迎来攻克关键核心技术的收获期,科技创新成果不断涌现。

与此同时,券商也成为科创板股票在上市过程中不可或缺的一环,不仅为企业提供专业的财务顾问服务,确保发行定价的合理性,还通过尽职调查降低投资风险,同时作为市场推广者和资金募集的关键角色,帮助企业成功募集资金并提高市场认知度,从而在资本市场中稳定立足。

那么在这六年中,各家券商的投行业务成色如何呢?

67家券商参与科创板IPO项目

据Wind数据统计,共计67家券商参与到科创板IPO项目中,发募资总额累计IPO募资9154.16亿元,其中,中信证券(1633.44亿元)、海通证券(1436.89亿元)、中金公司(1298.1亿元)、中信建投证券(873.3亿元)、国泰君安证券(647.5亿元)、华泰联合证券(613.51亿元)、招商证券(247.65亿元)、民生证券(221.22亿元)、东方投行(190.19亿元)、申万宏源承销保荐(171.21亿元)募资规模位居行业前十。

67家券商实现承销保荐收入共计475.54亿元,其中前十家券商累计实现承销保荐收入363.17亿元,占比76.37%。

以承销保荐收入排名来看,中信证券依然抢占市场份额先机,以73.21亿元的收入稳居行业第一,其次是海通证券实现收入65.1亿元,中金公司实现收入53.5亿元排名第三,承销收入排名前十的券商还有,中信建投证券(44.37亿元)、华泰联合证券(38.23亿元)、国泰君安证券(34.96亿元)、民生证券(18.44亿元)、招商证券(15.35亿元)、国信证券(10.27亿元)、申万宏源承销保荐(9.73亿元)。

尽管通过数据来看,头部券商占据了主要市场份额,但中小型券商也在积极参与科创板IPO承销,如中泰证券、东莞证券、华安证券、东海证券、南京证券、华英证券等券商也获得了超2亿元的承销保荐收入。除此之外,也能看到外资券商参与到科创板IPO项目的身影,如摩根士丹利证券参与了5家科创板IPO企业承销项目,累计获得0.34亿元的承销保荐收入;摩根大通证券(中国)参与了3家科创板企业承销的项目,累计获得0.18亿元的承销保荐收入。

从科创板IPO保荐数量来看,中信证券的数量最多,为94家,其次为中金公司68家,中信建投证券64家,海通证券62家,华泰联合证券54家,这五家券商的累计保荐数量达到342家,占领超五成的市场份额。保荐项目排名第六至第十的券商,分别是国泰君安证券(48家)、民生证券(32家),招商证券(21家),国信证券(19家),国投证券(17家)。

除此之外,申万宏源承销保荐、国金证券、光大证券及兴业证券均保荐了13个项目,保荐项目超过10家券商还有长江承销保荐(12家)、东方投行(11家)、国元证券(10家)、东吴证券(10家)。

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最新数据显示,目前仍有24家公司的科创板IPO项目排队在审,预计募资合计为419.84亿元。其中,排名第一的是中信证券6家,国泰君安证券和中金公司各有4家在审,后面依次为,3家在审的海通证券和国泰君安证券,2家在审的国信证券、华源证券、中信建投证券、兴业证券、中泰证券、申港证券及华泰联合证券均各有1家科创板IPO项目在审。

再融资项目完成164单

再融资方面,Wind数据显示,六年以来,37家券商共完成164单(按发行日统计)科创板再融资项目,再融资项目规模合计为1643.33亿元,其中,科创板再融资项目中仅有股票增发及可转债。

在这六年期间参与科创板再融资项目的保荐机构中,中信证券为完成科创板再融资项目家数最多的券商,共计31家。完成数量排名前十的券商还包括中信建投证券(17家)、中金公司(15家)、国泰君安证券(15家)、华泰联合证券(13家)、海通证券(9家)、民生证券(8家),国信证券、东吴证券及国投证券完成的科创板再融资项目均为5家。

从再融资承销规模来看,仅有5家券商累计募资总额超过100亿元,分别为中信证券(303.19亿元)、华泰联合证券(237.21亿元)、中金公司(227.41亿元)、中信建投证券(223.66亿元)及海通证券(181.6亿元)。

以再融资保荐承销收入来看,37家券商实现承销保荐收入共计12.7亿元,收入排名前五的券商分别为中信证券(2.45亿元)、华泰联合证券(1.72亿元)、中信建投证券(1.19亿元)、中金公司(1.05亿元)、国泰君安证券(0.96亿元)。

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政策不断优化,更大力度支持并购重组

科创板的设立和发展,不仅为科技创新企业提供了更多元化的融资渠道,也推动了资本市场的深化改革,已经成为中国资本市场的重要组成部分,特别是在支持科技创新企业方面发挥了巨大作用。

在这六年的时间里,科创板以其独特的制度优势,吸引了众多具有核心技术和创新能力的企业,特别是“硬科技”企业。作为资本市场改革的“试验田”,科创板肩负着推动经济创新转型的使命,新一代信息技术、生物医药、高端装备制造等战略性新兴产业的公司在科创板占比超过80%,这也充分体现了科创板对科技创新企业的聚焦和支持。

回顾过去六年,科创板的相关政策也在不断优化,尤其是在更大力度支持并购重组方面。今年6月,科创板八条出台,其中提到了要以更大力度支持并购重组,支持科创板上市公司开展产业链上下游的并购整合,提升产业协同效应。适当提高科创板上市公司并购重组估值包容性,支持科创板上市公司着眼于增强持续经营能力,收购优质未盈利“硬科技”企业。丰富支付工具,鼓励综合运用股份、现金、定向可转债等方式实施并购重组,开展股份对价分期支付研究。支持科创板上市公司聚焦做优做强主业开展吸收合并。

而距今,“科创板八条”推出已有四个月,并购交易情绪显著升温。截至目前,科创板新披露的并购交易近40单,较去年同期增长两倍以上。

申万宏源新股策略团队表示,随着后续相关政策的出台、示范性案例的落地,科创企业并购重组积极性提升,短期存在正向公告日效应,长期有望通过重组来推动优势龙头企业的形成,打造有竞争力的战略性新兴产业生态,但积极效应在不同企业间存在分化。

文章来源:财联社

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