半导体设备逆市上涨，有望迎来量价齐升。消息面上：

1、扩产体量与节奏超预期：（1）长存：预计2026年扩产将从3万片/月增至6万片/月，实现翻倍增长。（2）长鑫：推进上海新厂建设，规划产能10万片，预计上半年先下50K产能。同时，长鑫IPO募资295亿元，主要用于HBM等DRAM技术升级与扩产。（3）订单验证：2026年4月起，头部存储客户进入高强度设备下单阶段，头部设备公司Q2-Q3订单同比增速预计达40%-50%以上，且近期北方华创、中微公司等龙头纷纷上修全年订单指引。

2. “价升”逻辑：技术迭代带来价值量通胀：（1）3D NAND层数堆叠带来设备增量：长存面向未来的300/400层扩产，将极大拉动薄膜沉积（CVD/ALD）与刻蚀设备的需求。（2）DRAM工艺升级拉动材料消耗：

HBM封装：长鑫积极布局HBM，HBM所需的高选择比蚀刻液、TSV电镀液等材料用量呈指数级增长。（3）上游涨价周期开启：材料端，中东局势及供需紧张导致靶材、气体、湿化学品等涨价确定性强；日本三菱瓦斯化学等企业已率先提价。

国金证券指出，长鑫存储2026年二季度正式开启招投标，全年计划扩产5-6万片，设备采购需求达50-60亿美元；长江存储2号厂房机台工艺设备管线购装项目已于5月14日启动招标。两大存储龙头同步扩产，直接拉动刻蚀、薄膜沉积、CMP等核心设备订单，设备环节作为晶圆厂扩产的“卖铲人”，业绩确定性持续增强。

截至2026年5月19日 11:18，上证科创板50成份指数(000688)上涨0.11%，成分股晶晨股份上涨9.47%，沪硅产业上涨8.50%，中科飞测上涨6.67%，芯原股份上涨6.36%，中微公司上涨5.92%。科创50ETF鹏华(588040)上涨0.11%，最新价报1.75元。

科创50ETF鹏华紧密跟踪上证科创板50成份指数，上证科创板50成份指数由上海证券交易所科创板中市值大、流动性好的50只证券组成，反映最具市场代表性的一批科创企业的整体表现。

数据显示，截至2026年4月30日，上证科创板50成份指数(000688)前十大权重股分别为寒武纪、海光信息、中芯国际、澜起科技、中微公司、芯原股份、佰维存储、拓荆科技、金山办公、联影医疗，前十大权重股合计占比59.94%。

科创50ETF鹏华(588040)，场外联接(A：026766；C：026767)。

内容来源：有连云