今日（6.2），港股科技连续第二日反攻，恒生科技指数涨超2%！100%纯度的港股通科技ETF汇添富（520980）涨近3%，盘中成交额已超2.6亿元，同类唯一15BP最低档管理费的恒生科技ETF汇添富（513260）亦涨超2%，基金融资余额持续回升！

恒生科技指数热门成分股中，美团-W绩后涨超7%，联想集团涨超5%，腾讯控股涨超4%，阿里巴巴-W涨近3%。

消息面上，美团昨晚公布2026年第一季度业绩显示，总营收910亿元，同比增长5.6%，高于预期的907.9亿元，收入端延续稳健增长态势；期内经调整亏损净额仍达49.7亿元，盈利表现优于市场预期的亏损68.3亿元。环比来看，亏损较2025年第四季度的151亿元大幅收窄。另外，在昨晚的财报电话会上，美团管理层表示，随着餐饮外卖行业补贴持续优化，外卖竞争正逐步转向以效率和体验为核心的阶段。一季度以来，美团进一步巩固了在中高价值外卖订单市场的领先地位，继续扩大与同类平台在UE上的领先优势。若竞争环境保持理性，叠加二季度旺季效应，预期Q2外卖UE（Unit Economics，单位经济模型）会明显好于Q1。王兴还官宣了一项美团在AI方面的最新进展，美团AI助手“小美”与腾讯“元宝”的合作，将于近期上线。

另据媒体报道，腾讯更加接近推出微信AI助手。

【恒生科技前十大热门成分股】

注：成分股仅做展示，不作为个股推介。

南向资金方面，近7日净买入榜单中，中芯国际以超114亿港元的净买入位居第一，其他上榜的港股科技龙头股还有：华虹半导体、联想集团、美团-W。

注：成分股仅做展示，不作为个股推介。

【机构：关注港股补涨窗口】

东吴证券认为，港股行情值得期待，促涨因素正在持续累积。当前港股同时具备“外部科技扩散共振”与“内部估值轮动修复”双重催化：

1、海外科技行情扩散效应有望与港股形成共振。当前海外科技涨势正从AI硬件向上游扩散至应用软件和中下游环节。此前港股明显弱于美股、韩股、日股，一个重要原因是港股AI硬件相关股票市值权重较低，对指数贡献有限。若美股科技行情持续向中下游蔓延，港股在AI应用、软件及相关基础设施领域的市值权重显著更高，有望对港股形成较强的反弹驱动。

2、中国市场风格轮动，港股估值修复空间打开。A股行情正从半导体硬件向消费、地产、基建等非科技领域进行估值切换。港股对应板块当前估值仍处于相对低位，性价比突出。

3、6月仍需关注宏观变量扰动，但风险可控。尽管霍尔木兹海峡协议进展积极，但6月仍需重点关注美国通胀数据及新美联储高层首次议息会议表态。此前美债收益率快速上行突破警戒线后，美高层以“协议基本谈成”为由安抚市场，引发股票市场反弹。但若6月美国物价数据超预期，仍可能导致美债波动。此时，需观察沃什是否会释放偏鸽信号（类似“沃什PUT”），为市场提供支撑。整体而言，地缘与政策的不确定性仍在，但对港股的压制作用正边际减弱。

4、现阶段配置策略：均衡配置，攻守兼备。底仓维持防御：保留一定比例的稳定高股息、消费核心及地产链标的等；进攻端积极布局科技成长：在科技行情拐点尚未明确确认前，科技板块的相对胜率仍更高。重点关注AI应用软件、AI基础设施、云计算、数据要素等中下游科技成长赛道。（来源：东吴证券20260601《关注港股补涨窗口——港股周观点》）

【全球宏观主线切换，多维催化共振，港股具备进一步上行基础！】

招商证券表示，海外流动性方面，美国4月通胀数据仍在压制市场快速降息的预期，港股科技等长久期资产仍受到美债收益率高位的估值压制。不过，随着市场对美伊延长停火的预期升温，油价和通胀预期压力有所缓解，美债收益率在上周后段回落，30年期美债收益率一度降至5.0%下方，10年期美债收益率回落至约4.44%，为港股成长板块提供一定估值喘息窗口。行业层面，全球AI PC和AI服务器景气延续，带动联想等港股科技硬件相关标的表现。联想上涨反映出市场正在寻找AI需求从云端算力向终端设备、服务器和企业部署扩散的线索。但相关行情仍偏结构性，港股科技板块要实现更持续的重估，仍需要更多公司证明AI投入能够转化为订单增长、收入贡献和利润率改善。（来源：招商证券20260601《经济修复分化，港股等待更强催化》）

交银国际认为，全球宏观主线切换，多维催化共振，港股具备进一步上行基础。2026上半年资产表现有所修复，是AI资本开支高增、美元指数回落、以及企业利润回升共同作用的结果。进入下半年，预计宏观主线将从“AI驱动的低通胀增长”向“再通胀下的结构性调整”切换。在全球再通胀周期开启、企业盈利修复、AI产业叙事与国产替代三重催化剂共振的背景下，港股恒生指数和恒生科技指数均具备进一步上行的基础。配置上关注高弹性的科技成长性资产，包括互联网平台、AI应用、云计算、半导体产业链、消费电子和智能汽车产业链。受益于AI渗透率提升、大模型商业化变现加速以及国产替代的长期政策红利。（来源：交银国际20260601《全球宏观主线切换，多维催化共振，港股具备进一步上行基础》）

中信证券认为，港股下半年应关注国际关系的改善、科技突破的延续、财富效应的回归三大看点。“建设性战略稳定”的新定位将助力港股投资者情绪的修复。同时，后续地产企稳推动消费复苏与权益市场的财富效应“正向螺旋”形成，也将从基本面维度利好与内需高度敏感的港股。最后，在最新五年规划的政策催化下，我国自主的科技领域的持续发展或也帮助逆转外资流出趋势。下半年对港股维持整体乐观的判断，但也提示三季度或有解禁高峰对港股流动性的扰动。若高层于2026年秋季如期访美，且三季度宏观基本面及企业盈利数据都出现反弹信号，四季度港股有望迎来“估值+业绩”的双击。（来源：中信证券20260527《港股市场｜暗礁已渡，破局迭新：2026年下半年投资策略》）

一键布局港股科技，认准更“纯”科技属性的港股通科技ETF汇添富（520980）！阿里、腾讯、中芯国际、小米、华虹半导体，前十大成分股合计权重超82%，“世界级大厂”高度集中！标的指数聚焦TMT行业，不含医药、家电、汽车，AI属性更纯！港股通科技ETF汇添富（520980）还支持T+0交易、不占用QDII额度，是投资港股科技赛道更为高效便捷的选择，一键轻松勾勒精华版的“科技版图”！港股通科技ETF汇添富（520980）还设有场外联接基金（A类：025166；C类：025167）方便7*24申赎。 

看好AI产业链颠覆性投资机遇，认准全市场费率最低档的恒生科技ETF汇添富（513260），恒生科技作为港股代表性核心旗舰指数，囊括了包括京东集团-SW、百度集团-SW、网易-S、携程集团-S等在内后缀带S的二次上市港股互联网科技龙头，更能全面表征中国顶级科技资产！恒生科技ETF汇添富（513260）管理费仅为0.15%/年，较其他同类ETF显著更低，也是全市场唯一的管理费仅15BP的恒生科技类ETF！恒生科技ETF汇添富（513260）还设有场外联接基金（A类：013127；C类：013128）方便7*24申赎。

内容来源：有连云