截至上周五收盘，新能源ETF南方（516160）跟踪标的中证新能源指数本周跌1.28%；电池ETF南方（159147）跟踪标的中证电池主题指数本周涨1.35%；南方中证光伏产业（019531）跟踪标的中证光伏产业指数本周跌4.48%。

锂电产业链前期持续调整，安全边际逐步显现。本轮周期需求结构更加多元化，欧洲及新兴市场乘用车、国内商用车、海外大储与美国数据中心配储均处于渗透率加速提升阶段，国内算电协同、绿电直连等增量场景亦在拓展，26、27年需求增速仍有望维持较高水平。前期市场对碳酸锂供给复产及出口退税退坡的担忧，并未改变产业链盈利向合理分位修复的趋势，VC、负极、铜箔、隔膜等紧平衡环节涨价预期有望在Q3逐步落地。随着旺季临近、年底抢装及新产能投放，Q3排产环比改善相对确定，电池龙头出货与订单结构优化也将进一步明晰中期预期。

相关产品：新能源ETF南方(516160)，场外联接（A：012831;C：012832）、电池ETF南方(159147)，场外联接（A：018926;C：018927）、南方中证光伏产业(A：019531;C：019532)

内容来源：有连云