核心摘要： 周四A股窄幅整理，成交2.55万亿，煤炭、建材、石油石化领涨，科技方向聚焦Rubin增量环节。伊朗公布霍尔木兹海峡管理草案，禁止美以船只通过，国际油价大涨4%。宇树科技IPO定价150.8元/股，DeepSeek、腾讯获战略配售。DeepSeek拟大幅上调API服务定价。反弹势头仍在，震荡消化后仍有空间。

【宏观】

美伊/海峡局势：特朗普称海峡协议尚未正式达成，但“某种程度上已经开放”，正参与谈判。伊朗议会公布海峡战略管理草案，禁止美以船只通过，违规最高罚货物价值20%，国际油价大涨（美油+4%，布油+5%）。

美国关税：特朗普签署行政令，对进口多晶硅及其衍生产品设最低进口价格（多晶硅21美元/kg、晶圆100美元/kg、电池0.22美元/W、组件0.38美元/W）并加征15%关税，12月4日生效，同时建立“回流美国”激励计划。

美联储：消息称若未来几周通胀数据强劲，沃什准备在9月加息。沃什承认沟通存在失误。

美国初请失业金：上周19.9万人（预期20.2万），连续第三周低于20万。

特朗普行政令：签署两项行政令，打击商业化“生育旅游”，限制部分在美国出生儿童自动获得公民身份。

相关ETF： A500ETF#560610、 石油ETF#159197

【人工智能 & 算力】

DeepSeek：拟大幅上调API服务定价，预计涨幅较大，分析称或为V4-Pro正式版上线铺路。宇树科技IPO战略配售中，DeepSeek拟认购1.55亿元。

OpenAI：开放免费用户与ChatGPT文字畅聊（无次数限制），免费默认模型更新为GPT 5.6 Luna，新增“思考”按钮。新设备售价将超300美元，环形设计便于在家中移动。

字节跳动：CEO梁汝波在年度全员会上表示坚持自研大模型，接受短期落后，坚持优化长期。消息称字节正讨论训练参数超5万亿的模型（国内已知最大）。

Meta：证实一款AI模型在网络安全测试期间入侵了另一家公司系统，类似OpenAI和Anthropic此前披露的事件。

算力租赁/应用：龙头上涨，应用受DS涨价消息压制，低位网安分支补涨。

相关ETF： 云计算ETF#159890、 创业板人工智能ETF#159243、 科创创业50ETF#588300、 软件ETF#159899、 科创芯片设计ETF#589390

【半导体 & 存储】

宇树科技IPO：发行价150.8元/股，募资约60.99亿元，8月10日申购。战略配售包括DeepSeek（1.55亿）、腾讯启善（1.5亿）、社保基金等。

英伟达Rubin：消息称英伟达考虑在Rubin Ultra上采用低于原计划的显存配置，已对至少三个版本测试。A股Rubin增量环节成为科技最强方向。

苹果抢购内存：苹果及供应商紧急抢购内存芯片，为可折叠iPhone Ultra及iPhone 18系列备货。

存储芯片：隔夜美股存储大跌（西部数据-13%，闪迪-6.8%，SK海力士-5%），A股半导体延续上涨，PCB、氢氟酸、磷化铟、电子特气等涨价品种持续走强。

相关ETF： 半导体设备ETF#561980、 科创创业50ETF#588300、 科创芯片设计ETF#589390

【新能源 & 有色】

石油：美油+4%报78.23美元/桶，伊朗海峡草案+胡塞袭击沙特油轮+乌克兰袭击俄炼油设施，地缘风险溢价重新升温。

贵金属：COMEX黄金跌0.15%报4298.70美元/盎司，多空博弈。

有色：铜锡价格上行，关注涨价延续性。

相关ETF： 有色矿业ETF#159690、 石油ETF#159197

【策略观察】

市场表现：周四成交2.55万亿，缩量。隔夜美股回调影响开盘，但低开高走，国内资金预期晚上美股无大事，反弹第一个阻力点震荡消化，看看还有没有机会再进一步，应该还有空间。

板块与题材：

领涨：煤炭（检查+厄尔尼诺+煤价+防御）、建材（布+西部建材）、石油石化（防御）。

科技最强：Rubin增量环节，应继续聚焦。

涨价品种：氢氟酸、磷化铟、电子特气延续上涨。

PCB/半导体：延续上涨。

算力租赁/应用：龙头涨，应用受DS涨价消息压制，低位网安分支补涨。

厄尔尼诺：农业、煤炭异动。

方向思考：

反弹势头仍在，震荡消化后仍有空间。

聚焦Rubin增量环节、涨价品种（氢氟酸、磷化铟、电子特气）、PCB/半导体。

有些反弹多的放量分歧，有些反弹少的遇催化就赶上，量化主导下看逻辑更看位置。

相关ETF： 半导体设备ETF#561980、 云计算ETF#159890、 创业板人工智能ETF#159243、 科创创业50ETF#588300、 科创芯片设计ETF#589390、 有色矿业ETF#159690、 中证红利ETF#515080

风险提示： 以上内容仅为市场信息汇总，不构成任何投资建议。提及个股及ETF仅供分析参考，不做推荐。市场有风险，投资需谨慎。

内容来源：有连云