核心摘要： 上周市场缩量震荡，美伊谅解备忘录于8月17日到期，目前几乎没有达成最终协议的迹象，伊朗称此为外交“胜利”。今年新型政策性金融工具实施方案印发，8000亿元资金规模、贴息成亮点。近500家A股公司披露中报，稀缺资源、半导体存储、AI硬件等板块景气度共振上行。本周聚焦中国7月经济数据、机器人盛会及腾讯、阿里、小米等重磅财报。

【宏观】

美伊备忘录到期：美伊谅解备忘录于8月17日到期，目前几乎没有达成最终协议的迹象。伊朗首席谈判代表称这是一次外交“胜利”，美国和以色列未能实现其战略目标。伊朗陆军总司令称美军已被驱逐，不再获准进入波斯湾、阿曼湾及霍尔木兹海峡。

新型政策性金融工具：今年实施方案已印发，8000亿元资金规模（较去年+3000亿），贴息成亮点，突出支持民间投资和产业类项目。

央企年中工作会议：密集召开，围绕稳增长、打造新兴支柱产业、科技创新与产业创新、深化国资国企改革部署下半年工作。

7月金融数据：人民币存款仅增加300亿元（同比少增4700亿），居民存款净减少6300亿元，“存款搬家”继续放缓。

义乌国际商贸城：上半年日均客流29.4万人次（同比+34%），外商日均1.2万人次（同比+30%）。

相关ETF： A500ETF#560610

【人工智能 & 算力】

OpenAI：内部动荡加剧，今年以来经历近五次组织重组，高管接连出走，安全团队被解散，IPO已悄然推迟至明年。

Anthropic：消息人士透露，预计2028年营收将达1900亿-2000亿美元，华尔街正利用2028年营收预测及EV/Revenue倍数为IPO估值。

海外ETF聚焦中国芯片：长鑫科技在Roundhill Memory ETF（DRAM）中权重4.52%（第六大重仓），在Tema内存ETF（DISK）中持仓比例7.54%。

相关ETF： 云计算ETF#159890、 创业板人工智能ETF#159243、 科创创业50ETF#588300、 软件ETF#159899

【半导体 & 存储】

中报业绩亮点：稀缺资源、半导体存储、AI硬件与化工能源等板块景气度共振上行，成为半年报行情中的业绩亮点。

海外ETF持仓：长鑫科技在Roundhill Memory ETF权重4.52%（第六大重仓），在Tema内存ETF持仓7.54%。

相关ETF： 半导体设备ETF#561980、 科创创业50ETF#588300、 科创芯片设计ETF#589390

【新能源 & 有色】

“新三样”固废回收：发改委将制定风电光伏设备回收利用管理办法，到2030年建立健全全链条闭环管理体系，严格实施新能源车“带电池报废”。

新能源冷藏车：上半年销量20285辆（同比+92.3%），渗透率48.2%，二季度升至54.7%首次超越传统燃料车型。

有色/资源：稀缺资源成为中报业绩亮点之一，景气度共振上行。

相关ETF： 有色矿业ETF#159690、 新能源车ETF#159183、 电池ETF#561910

【中小盘 & 外资动向】

高盛、摩根士丹利、摩根大通、瑞银、巴克莱等QFII账户三季度明显扎堆中小盘硬科技与高端制造；阿布扎比投资局在新能源产业链上持续加仓。

相关ETF： 中证1000增强ETF#159680、 中证2000增强ETF#159552

【策略观察】

市场表现：上周市场缩量震荡，美伊备忘录到期无协议迹象，市场等待本周经济数据与财报指引。

板块与题材：

中报业绩线：稀缺资源、半导体存储、AI硬件、化工能源等板块景气度共振上行，成为业绩亮点。

外资动向：QFII账户明显扎堆中小盘硬科技与高端制造，阿布扎比投资局在新能源产业链持续加仓。相关ETF： 中证1000增强ETF#159680、 中证2000增强ETF#159552

海外ETF：长鑫科技在Roundhill Memory ETF和Tema内存ETF中持仓权重持续提升。

美伊局势：备忘录到期无协议迹象，伊朗宣布美军已被驱逐，地缘不确定性仍在。

方向思考：

科技方向（半导体、AI、云计算）仍为核心主线，中报业绩验证景气度，关注量价逻辑分化。

相关ETF： 半导体设备ETF#561980、 云计算ETF#159890、 创业板人工智能ETF#159243、 科创创业50ETF#588300、 科创芯片设计ETF#589390

外资三季度明显扎堆中小盘硬科技与高端制造，

相关ETF：中证1000增强ETF#159680、 中证2000增强ETF#159552

阿布扎比投资局持续加仓新能源产业链。

相关ETF： 有色矿业ETF#159690、 新能源车ETF#159183、 电池ETF#561910

风险提示： 以上内容仅为市场信息汇总，不构成任何投资建议。提及个股及ETF仅供分析参考，不做推荐。市场有风险，投资需谨慎。

内容来源：有连云