核心摘要： 周四A股放量上攻，成交重回2.14万亿，半导体、算力硬件全线爆发，CPO、存储器、PCB领涨，黄金、券商、农业同步走强。前7月规上工业企业利润+17.6%，集成电路行业利润暴增18.5倍。英伟达财报超预期点燃AI交易热情，美股全线收涨。市场静待杰克逊霍尔年会沃什发言，科技普涨克制，PTFE、液冷、保偏率先启动，国产区将跟上，金融撑底。

【宏观】

前7月规上工业企业利润：同比增长17.6%，电子行业利润增长1.1倍（拉动9.3个百分点），集成电路行业利润同比增长18.5倍（对电子行业贡献超八成）。

商务部回应美国关税：美方考虑对华商品额外加征7.5%关税，中方坚决反对，保留采取一切必要措施权利。

特朗普拒重返美伊6月协议：多次告知调停方无意回归谅解备忘录条款。伊朗称已准备条件清单，目前允许船只临时通过海峡特定航道，未来通行须以签署谅解备忘录为准。

美国商品贸易逆差：7月环比上升17.2%至1188亿美元，资本品类别创1993年以来最大单月增幅。

美国初请失业金：20.3万人（预期20.8万），续请177.8万人（预期179万）。

相关ETF： A500ETF#560610

【人工智能 & 算力】

英伟达：Q2财报超预期，股价大涨超8%，点燃AI交易热情。

英伟达收购Hugging Face：同意以129亿美元收购AI大模型开源平台Hugging Face，预计2027年上半年完成。

赛富时与Anthropic：扩大合作推出Claudeforce。Meta已成为Anthropic最大客户之一，年支出最高可达100亿美元。

Anthropic IPO：考虑允许现有股东在IPO中出售部分股份，最快9月底或10月初上市。

阿里：发布全新Qoder（以Coding为核心能力的智能体工作台），自然语言描述目标即可调用Coding和工具能力。

阿里云百炼：Qwen3.8-Flash模型计费单价下调（输入0.8元，输出2.7元）。

科技盘面：PTFE封板较多，液冷、保偏率先启动，整体科技普涨克制，国产区将跟上。

相关ETF： 云计算ETF#159890、 创业板人工智能ETF#159243、 科创创业50ETF#588300、 软件ETF#159899、 科创芯片设计ETF#589390

【半导体 & 存储】

长鑫存储（CXMT）：已成功在最新DRAM产品中量产应用高介电常数（High‑k）材料，此前被视为领先存储厂商“专利”。

铠侠&闪迪：计划在日本投资310亿美元扩建内存制造厂。

澜起科技：率先试产CXL 3.2 MXC，已导入三星、SK海力士下一代产品。

相关ETF： 半导体设备ETF#561980、 科创创业50ETF#588300、 科创芯片设计ETF#589390

【机器人】

马斯克好友Calacanis：两次闭门参观后称Optimus机器人硬件领先1.5代、大脑领先5代。

软银：正与人形机器人开发商1X Technologies洽谈收购多数股权，交易估值约60亿美元。

相关ETF： 机器人ETF#560770

【新能源 & 汽车】

小鹏集团：第二代VLA模型重大升级，9月向ultra/ultra se车型推送。搭载第二代VLA的Robotaxi获广州远程测试资质，可开展主驾无安全员道路测试。

汽车行业利润率：1-7月汽车行业收入60780亿元（+2.7%），利润2162亿元（-20%），利润率3.6%，低于工业企业平均水平6.5%。

相关ETF： 新能源车ETF#159183

【消费电子】

IDC预测：2026年全球智能手机出货量预计下降16.7%（创行业历史最大降幅），平均售价达581美元（同比+27.6%），受内存短缺推动。

相关ETF： 消费电子ETF#159779

【医药】

诺和诺德：诺和盈®片剂（司美格鲁肽片）用于长期体重管理的上市申请已获国家药监局受理，为全球首个获批用于体重管理的口服GLP-1受体激动剂。

相关ETF： 生物科技ETF#159849、 医疗器械ETF#159898

【港股】

百度：港交所第二上市转换为主要上市，9月1日生效，股份标记“S”将从简称中删除。

港交所：市场消息称正研究将创业板与主板合并，港交所回应将适时公布相关进展。

港股盘面：科网股涨跌不一，百度涨超5%，小米跌超3%，智谱涨超12%。

相关ETF： 港股科技50ETF#159750、 港股通科技ETF#159125、 中概互联ETF#513220

【海外市场】

美股：道指+0.2%，标普+0.72%，纳指+1.57%。赛富时+22%，英伟达+8%，特斯拉+2%。金龙指数-0.74%。

相关ETF： 纳斯达克100ETF#159659

【策略观察】

市场表现：周四成交2.14万亿，放量上攻。科创50领涨（+3.77%），半导体、算力硬件产业链爆发，CPO、存储器、PCB领涨，黄金、券商、农业同步走强。

板块与题材：

科技：普涨但克制。PTFE封板较多，液冷、保偏率先启动，整体科技温和上涨。相关ETF： 云计算ETF#159890、 创业板人工智能ETF#159243、 科创芯片设计ETF#589390

半导体：长鑫High-k材料量产、铠侠/闪迪310亿美元扩产、澜起CXL 3.2导入三星/SK海力士。相关ETF： 半导体设备ETF#561980

机器人：Optimus领先评价+软银收购1X传闻，催化持续。相关ETF： 机器人ETF#560770

金融：强度尚可，若科技走弱则撑底。

重组核心票：震荡多日后跟随大势起来，等待出监管，涨太猛可能续杯。

方向思考：

英伟达财报已落地（超预期），美股反馈积极。沃什发言是关键变量：不鹰则双创无忧；鹰则降温，大趋势先鹰再鸽。

这轮筹码好的最先启动：PTFE、液冷、保偏，整体起来后国产区也会跟上。

31号继续抢跑9月预期，波折中前进。

风险提示： 以上内容仅为市场信息汇总，不构成任何投资建议。提及个股及ETF仅供分析参考，不做推荐。市场有风险，投资需谨慎。

内容来源：有连云