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复牌一字板涨停!新力金融(600318.SH)“腾笼换鸟”收购比克动力,跨界锂电池!

日期: 2021-11-25 19:36
作者: 飞鱼

11月24日,新力金融(600318.SH)召开现场董事会,正式审议通过了《关于本次重大资产置换及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易方案的议案》。

方案披露,新力金融拟以重大资产置换、发行股份购买资产的方式购,将金融业务置出上市公司,购买深圳市比克动力电池有限公司(以下简称比克动力)75.62%的股权,并募集配套资金。

公开资料显示,比克动力主营动力锂电池制造,属于时下最热门的赛道。新力金融此番操作是要跨界,转型新能源。

11月25日,新力金融复牌,股价一字板涨停,封单最高超45亿元,目前市值51.63亿元。

值得一提的是,新力金融自10月27日走强以来,短短的11个交易日,涨幅近40%,另外,在宣布停牌的当晚,新力金融股价已提前涨停。

憋大招,腾笼换鸟

此次交易方案包括重大资产置换、发行股份购买资产及募集配套资金三个部分。其中,上市公司重大资产置换、发行股份购买资产互为条件、同步实施,如其中任何一项未获得所需的批准,则此次交易其他项均不予实施。而募集配套资金则以重大资产置换、发行股份购买资产的成功实施为前提,但募集配套资金成功与否不影响重大资产置换、发行股份购买资产的实施。

具体来看,新力金融拟将其持有的融资担保、小额贷款、典当和融资租赁等类金融业务的公司股权置出上市公司,包括安徽德润融资租赁股份有限公司58.48%股权、安徽德信融资担保有限公司100%股权、安徽德众金融信息服务有限公司67.50%股权、合肥德善小额贷款股份有限公司56.51%股权、安徽德合典当有限公司77.05%股权。

背后的承接主体为公司的控股股东安徽新力集团。通过资产置换,新力金融将目前多数业务,全部打包给控股股东。

募资方面,新力金融拟向不超过35名特定投资者以定增方式募集配套资金,募资总额不超过此次交易中拟以发行股份购买资产的交易价格的100%,且发行股份数量不超过此次交易中发行股份购买资产后上市公司总股本的30%。

截至目前,上述交易涉及的审计、评估工作尚未完成,此次重组标的资产的交易价格尚未最终确定。新力金融预计,此次交易拟置出资产或拟置入资产的资产总额、资产净额与交易价格的较高者、营业收入占上市公司2020年度经审计的合并财务报表相关财务指标的比例均达到50%以上。此外,经协商,此次交易向交易对方发行股份的价格暂定为7.27元/股。

需要指出的是,本次交易并未改变公司控股股东和实控人。

比克动力,三度“委身”A股

比克动力虽未在A股上市,但该公司早已和A股有过各种“纠葛”。

2016年,长信科技曾以8亿元增资比克动力,入股后持股比例为10%,估值为80亿元;2018年3月~5月,中利集团对比克动力增持,以8.5亿元分三次入股比克动力,累计获得8.29%股权,据此测算,比克动力当时的估值约为102亿元。

曾经的比克动力也算锂电池领域的明星公司,伴随着行业景气度提升,前途无量。

不过好景不长,比克动力深陷众泰汽车欠款泥潭。此事导致比克动力现金流压力巨大,更连带牵出了容百科技、新宙邦、杭可科技应收账款危机,一时间深陷漩涡中心。

不仅如此,大客户比克动力“爆雷”,容百科技和杭可科技两家科创板公司在去年因招股书未充分信息披露,同时被证监会处罚。两家公司还分别计提了应收账款减值准备,影响了业绩表现。

2021年以来,比克动力债务压力已有所缓解,截至6月28日,容百科技对比克动力及郑州比克电池有限公司总计2.08亿元的逾期账款通过现金回款、货款相抵等方式实现全部收回。但是,由于目前仍有较大资本性支出及大额应收账款回收的不确定性,比克动力经营资金仍较为紧张。

根据财报显示,2019年、2020年及2021年前三季度,比克动力营业收入分别为13.83亿元、15.64亿元和16.9亿元,净利润分别为-7.68亿元、-10.02亿元和-1706.22万元。

除经营持续亏损外,比克动力还存在大量未决诉讼,涉及客户、供应商及股东等,主要包括起诉客户、因拖欠供应商货款被起诉、因触发股权回购及业绩补偿被股东起诉等,涉诉金额较大,存在潜在负债事项。一旦上述重大未决诉讼导致比克动力担责或对被告难以追偿,将会对其经营产生重大不利影响。

不仅如此,比克动力控股股东、实控人因合同纠纷、增资纠纷和借款合同纠纷等事项涉及多项诉讼,且存在被列入失信被执行人或被限制高消费等情形。若其持有的拟置入资产因上述事项被法院强制执行,则将对比克动力资产经营产生不利影响,或导致控股股东、实控人无法完成此次交易相关的业绩承诺及回购补偿。

不管怎样,公司依旧积极谋求破局。本次资产重组,算是比克动力第三次接触A股。作为比克动力的新买家,新力金融的实力虽不及前几次收购方,但对于目前的比克动力而言,似乎已经是很不错的选择了。

转型锂电池,能否逆袭?

10月23日,新力金融发布2021年三季报,公司2021年1-9月实现营业收入3.05亿元,同比下降14.34%,归属于上市公司股东的净利润为888.46万元,同比下降69.51%

在本次交易前,新力金融主要从事融资担保、小额贷款、典当、融资租赁、软件和信息技术服务等业务,业绩表现一直不甚理想。

若本次交易顺利完成,该上市公司主营业务将转变为锂离子电池研发、生产及销售,主要产品包括圆柱形电池、聚合物电池和方型电池等。

中汽协最新数据显示,10月,中国新能源汽车市场渗透率继续维持历史高位,为16.4%,新能源乘用车市场渗透率达到18.2%,逐步转向市场驱动。宁德时代曾预计,到2035年中国电动汽车占汽车总销量的渗透率至少超50%。

新能源车的渗透率还在加速上涨,也带动锂电池的需求高增长。10 月我国动力电池产量为25.1GWh,同比增长155%,环比增长8.4%。

再加上储能市场的爆发预期。不得不说,锂电池虽短期竞争压力较大,但属于不可多得的、长坡厚雪的优质赛道。此时切入锂电池赛道,如果运营得当,新力金融不排除能够分得一杯羹,一改公司的业绩颓势。

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