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锂矿企2022年净利暴涨!多家公司竞相“买矿”

日期: 2023-01-20 20:54
作者: 瓶子

伴随着新能源汽车产业的持续火爆,锂盐产品供不应求,价格暴涨,上游锂矿企业赚得盆满钵满。近日以来,天齐锂业、融捷股份等多家锂矿公司纷纷发布2022年业绩预告,归母净利润均呈爆发式增长。

对此,市场分析指出,短期来看锂盐供给仍然偏紧,价格仍会维持高位;长期来看,锂盐价格取决于矿端产能释放情况,而自有资源保障率较高的企业则有望持续受益。

01锂矿公司业绩爆棚

从当前已公布业绩预告的企业来看,国内锂业巨头——天齐锂业的归母净利润最高(如下图)。根据公告,公司预计2022年归母净利润在231亿元-256亿元,同比增长高达1011.19%-1131.45%。

天齐锂业称,2022年度公司业绩变动的主要原因是:全球新能源汽车景气度提升,锂离子电池厂商加速产能扩张,下游正极材料订单增加等多个积极因素的影响,2022年度公司主要锂产品的销量和销售均价较2021年度均明显增长。

其次是天华超净,预计2022年实现归母净利润为64亿元至68亿元,同比增长602.76%至646.68%。

此外,兴发集团、雅化集团、中矿资源、融捷股份及西藏矿业等锂矿大户也于近期披露了2022年的业绩预告,归母净利润分别为58亿元至60亿元、45亿元至47亿元、32.5亿元至37.5亿元、22亿元至26亿元、6.5亿元至9.5亿元。

从增速角度看,多数锂矿企业2022年业绩均呈现“大幅预增”的态势。其中,融捷股份归母净利润增速上限达到37倍,暂时领跑行业“预增榜”。

针对业绩的爆发式增长,上述锂矿公司回复基本一致,主要得益于“锂矿、锂盐产品价格大幅提升,叠加产能释放加速,推动利润倍增”。

据行情数据显示,2022年碳酸锂为代表的锂盐产品供需持续紧俏,价格一路走高。以电池级碳酸锂价格为例,年初价格约28万元/吨,年中一度突破60万元/吨,较2021年初涨幅超10倍。

02业绩“红利”能维持多久?

不过,值得一提的是,去年12月以来,锂盐价格出现明显松动,近期市场均价为48.05万元/吨,较前期高点跌近20%。

针对锂盐价格的下滑,市场分析认为,主要是由于近期新能源汽车下游需求不及预期,产业链乐观情绪有所消退。

不过,华西证券研报指出,此次锂盐价格回调,属于行业淡旺季的正常波动,并非出现“拐点”,短期锂资源供需难言宽松。

眼下,新增矿山项目投产的不确定性较强。民生证券研报显示,2022年澳洲四大在产矿山中的三座(Cattlin、Pilgangoora和Marion)不同程度调低了的产量指引。在产能建设方面,由于疫情、物流扰动及劳动力紧张等因素影响,2022年底至2023年初计划投产的绿地项目均出现了不同程度延期,包括Finniss、GrotadoCirilo等锂矿项目均较原计划延期1-2个季度。

平安证券认为,2023年全球锂资源供应增量有待观察,预计2023年锂供应扰动或将持续,锂资源维持短缺格局,看好锂价持续处于高位。

此前GGII预测,2023年上半年,碳酸锂供需紧张的情况仍将持续,碳酸锂价格大概率维持在52万/吨元以上;下半年开始供需关系缓解,预计维持45万元/吨以上。到了2024年,碳酸锂价格可能降至40万元/吨以下。

03抢“矿”大戏持续上演

综上所述,在终端新能源汽车需求持续向上,锂价格持续高位,而锂资源供给释放较慢的背景下,锂矿在锂电产业链中“战略资源”地位不言而喻。

2022年11月,盛新锂能、天华超净、协鑫能科等巨头均明确表态参与川西锂矿公司斯诺威54.2857%股权拍卖,甚至由于竞争白热化以致拍卖现场两次“熔断”,锂矿争夺激烈程度可见一斑。

进入2023年,锂矿资源抢夺大戏继续上演。

据悉,天齐锂业(002466.SZ)锂资源主要包括3个锂辉石矿山+2个盐湖资源。其中Greenbuhses、Atacama、扎布耶为三个在产项目。为进一步加强资源保障能力,该公司正在重启雅江措拉锂辉石矿采选一期工程。截至目前,天齐锂业旗下权益锂资源量达1547万吨LCE,实现锂精矿100%自给自足。

1月9日,天齐锂业(002466.SZ)再次宣布拟以1.36亿澳元(6.32亿元人民币)收购澳大利亚上市公司EssentialMetalsLimited(ESS)的100%股权,从而拥有PioneerDome锂矿项目100%所有权。

另一锂业巨头——赣锋锂业(002460.SZ)目前锂资源自给率为40%左右,随着阿根廷Cauchari-Olaroz盐湖、马里昂矿山2022年底投产及扩建完成,公司资源自给率有望在2023年明显提高,预计未来自给率将达到70%左右。

在抢“矿”大战中,除了矿企外,也不乏有宁德时代、比亚迪、国轩高科、亿纬锂能等下游锂电池巨头的身影,他们也正以积极参股或合资等形式布局上游锂矿资源。新玩家亦争相入局,如,海南矿业(601969.SH)也于1月19日宣布拟以1.18亿美元收购西非一处锂矿资产。

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