国家外汇局：上半年外资净增持境内股票和基金101亿美元

【财华社讯】7月22日，国新办举行新闻发布会介绍2025年上半年外汇收支数据情况。国家外汇管理局国际收支司司长贾宁在会上表示，2025年以来，外资配置人民币资产总体较为稳定。外资投资人民币债券规模上升，目前外资持有境内人民币债券存量超过6000亿美元，处于历史较高水平。近期外资投资境内股票总体向好，上半年外资净增持境内股票和基金101亿美元，扭转了过去两年总体净减持态势。尤其是五六月份，净增持规模增加至188亿美元，显示全球资本配置境内股市的意愿增强。我们判断，未来外资配置人民币资产仍具有较稳定和可持续增长空间。目前境外投资者持有境内债券、股票的市值占比约为3%-4%左右，受多重积极因素支撑，预计外资仍会逐步增配人民币资产。

梁凤仪：三策并举 发展香港离岸人民币中心

【财华社讯】7月8日，香港证监会行政总裁梁凤仪发表《三策并举 发展香港离岸人民币中心》的演说表示，中国人民银行和香港金管局宣布了数项债券通优化扩容的措施，包括扩大南向通参与机构范围，加入券商、保险公司、理财及资产管理公司；优化离岸人民币债券回购业务，允许回购期间债券再质押使用等。这些将为债券通发展注入新动能，并进一步便利境外投资者获取人民币流动性支持，提升香港作为离岸人民币业务中心的竞争力。

三部门发布关于境外投资者以分配利润直接投资税收抵免政策

【财华社讯】6月30日，财政部、税务总局、商务部发布关于境外投资者以分配利润直接投资税收抵免政策的公告。境外投资者以中国境内居民企业分配的利润，https://images.finet.hk/photoLib/content/202506_1/5d4ad13a-9b23-44ac-b7e6-78c82f895aa8.png在2025年1月1日至2028年12月31日期间用于境内直接投资符合条件的，可按照投资额的10%抵免境外投资者当年的应纳税额，当年不足抵免的准予向以后结转。中华人民共和国政府同外国政府订立的税收协定中关于股息、红利等权益性投资收益适用税率低于10%的，按照协定税率执行。

中国证监会自10月9日起允许合格境外投资者参与ETF期权交易

上交所举办“科创板市场宣介和QFII相关政策解读”线上培训班

【财华社讯】5月20日，为进一步深化资本市场对外开放，助力境外投资者更好把握中国投资机遇，上交所近日举办“科创板市场宣介和QFII相关政策解读”线上培训班。本次培训吸引了来自东南亚、中东、美国、欧洲等地区的包括主权财富基金、资管机构、券商和托管行在内的73家机构，百余名代表积极参与。培训涵盖三大主题：一是系统宣讲近年来科创板的发展成果与投资优势，二是深入解读QFII相关政策并现场解答境外投资者在政策理解和实操中的疑问，三是详细介绍QFII资质申请及相关托管服务的流程。下一步，上交所将继续积极提升国际投资者服务深度广度，讲好中国资本市场故事，进一步增进理解互信、深化交流合作、拓展合作领域，推进资本市场高水平双向开放。

港交所："互换通"产品期限和类型进一步丰富

【财华社讯】5月16日，据"香港交易所"公众号消息，5月15日中国人民银行、香港证券及期货事务监察委员会和香港金融管理局就深化"互换通"合作发布联合新闻稿。根据新闻稿，香港交易所旗下的香港场外结算有限公司将与中国外汇交易中心和银行间市场清算所股份有限公司进一步丰富"互换通"产品期限和类型，更好地满足境外投资者管理人民币利率风险的需求。具体优化措施包括：一是延长利率互换合约的最长交易剩余期限至30年。二是扩充参考利率，增加一年期贷款市场报价利率(LPR 1Y)为参考利率。三方基础设施将另行通知优化措施具体上线时间。自2023年5月15日上线以来，"互换通"持续平稳运行，交易日趋活跃，已成为境外机构投资者管理人民币利率风险的重要渠道。截至2025年4月底，已有来自15个国家和地区的境外银行、证券公司、资产管理机构等79家境外金融机构累计达成人民币利率互换交易1.2万余笔、合计名义本金约6.5万亿元人民币。

【大行报告】景顺：近期美国国债市场陷入波动 美国境外投资者正在抛售美国资产

2025年4月17日财华社讯，景顺亚太区（日本除外）环球市场策略师赵耀庭就近期美国国债市场陷入波动发表了关于美国国债市场的观点。

香港证监会：欢迎扩大在香港场外结算有限公司使用在岸人民币债券作履约抵押品

【财华社讯】1月13日，香港证监会发布，获悉香港场外结算有限公司从今天起接受境外投资者使用在北向债券通下持有的国家财政部及內地政策银行的在岸债券(即中央政府债券)作为北向互换通交易的履约抵押品。在此安排的基础上，香港证监会与中国人民银行(人民银行)及香港金管局达成共识，境外投资者可将使用中央政府债券作为场外结算公司所有其他合资格衍生品交易的履约抵押品。新安排的相关细节有待监管机构审核，并将于适时作进一步公布。

香港场外结算公司将接受在岸国债及政策性金融债作为衍生品交易履约抵押品

【财华社讯】1月13日，香港交易所发布，香港场外结算公司自今日起已开始接受境外投资者使用债券通持仓中的在岸国债和政策性金融债作为北向互换通的履约抵押品，准备在今年一季度内接受此类债券作爲所有衍生品交易的履约抵押品。香港场外结算公司将与香港证监会和香港金管局债务工具中央结算系统密切合作，做好相关准备工作。具体细节将适时公布。此项措施将有效盘活境外投资者的在岸债券持仓，增强他们配置境内人民币债券的意愿，进一步推动人民币国际化。香港场外结算公司提供结算服务的场外衍生产品包括利率掉期(含北向互换通下的利率互换)、不交收远期外汇合约、交叉货币掉期及外汇合约。

香港场外结算公司自2025年1月13日起接受在岸国债及政策性金融债作为互换通抵押品

【财华社讯】12月16日，香港交易所今天宣布，旗下的香港场外结算公司将由2025年1月13日起接受境外投资者使用债券通持仓中的在岸国债和政策性金融债作为「北向互换通」的抵押品。新增的合资格抵押品可用于支付「北向互换通」交易的初始保证金，爲国际投资者提供更大的灵活性，提高其资金使用效率。这项优化措施也将有助于进一步吸引国际投资者持有中国银行间债券市场的债券，推动人民币国际化。作为连接香港与内地银行间利率互换市场的互联互通机制，互换通自2023年5月推出以来，运作平稳，交易量稳定增长，为两地金融市场增添了活力。截至2024年11月底，共有71家境外机构参与「北向互换通」。2024年11月，互换通日均成交额达182亿元人民币，较2023年5月的约30亿元人民币大幅增加。香港交易所网站将适时发布更多有关此项优化措施的详情。