物理
【百强透视】斩获订单超2亿，五一视界（06651.HK）居然高开低走？
9月16日，五一视界（06651.HK）发布自愿性业务公告，公司8月18日正式推出的具身智能Aper业务（AperData及AperOne），上线不足一个月，累计在手订单金额突破2亿元，其中90%以上订单预计于2026年内完成量产交付。
京东启动物理AI加速计划 将在5年内采购300万台机器人、100万台无人车及10万架无人机
【财华社讯】9月9日，据"京东云"公众号消息，在2026京东全球科技探索者大会(JDD)上，京东发布“超级AI供应链”，正式启动“物理AI加速计划”，并提出将在具身智能领域实现六项“全球第一”。在数据方面，京东云将建成全球最大的具身智能数据采集中心，计划两年内累计采集超过1000万小时人类真实场景视频数据；在基地方面，未来五年，京东计划在全国布局80余个RoboBase机器人基地；在物流方面，将在5年内采购300万台机器人、100万台无人车及10万架无人机，进一步推进物流全流程无人化落地；在服务方面，京东将在未来五年建立覆盖全球超过100个国家的售后服务能力，创造超过10万个机器人售后服务工程师新就业岗位，打造全球最大的机器人维修服务网络。
“ONE FOR ALL”背后，帕西尼正在构建怎样的物理AI闭环？
过去一个月，帕西尼（PaXini AI）的战略进程明显提速：发布搭载GEN4 FUSE真6D触觉感知芯片的PX6AX GEN4产品矩阵；北京总部落地，形成北京战略研发与深圳制造交付的双城协同；完成股份制改革及10亿元新一轮融资。
环旭电子：子公司光创联发布高功率ELSFP产品系列 助力NPO/CPO规模部署
【财华社讯】8月28日，据"环旭电子"公众号消息，环旭电子全资子公司光创联正式发布UHP ELSFP外置光源模块等产品系列。NPO(近封装光学)/CPO(光电共封)技术是下一代AI智算集群、超算中心及高密度数据中心等应用的必然趋势。其中，ELSFP作为可插拔外置激光源，将高热敏感激光器与核心电芯片物理隔离，一方面解决了传统可插拔光模块在超高速率下的功耗墙与散热难题；另一方面支持热插拔功能，大幅降了低数据中心运维成本与业务中断风险，是下一代超大规模数据中心51.2T/102.4T NPO/CPO交换机，高性能计算(HPC)互连网络，云数据中心Spine/Core层的关键配套组件。光创联ELSFP VPH以及UPH系列产品工程样机(ES)已于2025年Q4至2026年Q2完成；试产(Pilot Run)计划2026年Q3-Q4推进；预计2027年Q1实现量产(CA)。
博泰车联(02889.HK)收到某头部新能源车企项目定点通知
【财华社讯】博泰车联(02889.HK)公布，公司收到某头部OEM新能源车企的项目定点通知，被该客户选定为下一代全新车型8397座舱平台的供应商。公告称，8397为高通第五代座舱计算平台，具备强大算力底座，可支撑多模态感知、本地大模型推理等前沿能力。公司将基于该平台搭建搭载物理AI、全域智能体的新一代车载交互系统。公司将积极推进上述研发项目。由于新一代平台解决方案研究、开发过程中存在风险及不确定性，公司将积极做好产品的研究开发工作，同时加强风险管控，减少市场波动可能造成的风险。
博泰车联(02889.HK)获国内头部新能源车企项目定点
【财华社讯】博泰车联(02889.HK)公布，公司近期收到国内头部新能源整车厂的项目定点通知，成为该客户全新车型平台供应商。本项目采用地平线星空芯片方案，系行业首个纯国产舱驾一体芯片高端AI座舱定点，标志着公司从智能座舱龙头向“舱驾融合”跨域引领者进阶的AI战略商业化落地。公司与该客户长期保持深度技术协同与商业合作，双方在技术路线、产品规划、生态建设高度统一。公司依托“软硬芯云”全栈技术积累，围绕该国产芯片完成系统集成，搭建搭载物理AI、全域智能体的新一代车载交互系统，实现环境实时推演、主动出行服务、人车自然交互等智能化功能。
【百强透视】营收翻倍，亏损收窄！五一视界（06651.HK）值得高看？
8月10日，港股收盘后，被视为“物理AI第一股”的五一视界(06651.HK)发布2026年中期业绩报告，交出一份“营收翻倍，亏损收窄”的成绩单。
五一视界(06651.HK)中期股东应占亏损同比收窄25.84%至6757.2万元
【财华社讯】五一视界(06651.HK)公布，截至2026年6月30日止六个月，收入约1.24亿元(人民币,下同)，同比增加129.8%；毛利率由上年同期41.1%提升至44.8%；研发费用投入同比提高80.3%；公司权益股东应占亏损6757.2万元，同比减少25.84%；每股亏损0.16元。不派息。业务表现方面，公司物理AI核心业务51Sim(智能驾驶与具身智能)收入同比增长545.2%，收入占比从14.8%提升至41.4%，业务权重大幅提升。这标志着51Sim 从公司第二曲线增量补充业务升级为核心增长引擎业务的关键拐点。基于该业务在智能驾驶领域的市场领导地位与具身智能领域实现的市场突破，公司预计 其将持续保持高速增长。
当AI拥有了身体：万亿级的人形机器人有哪些黄金机会？
在数字世界里，人工智能（AI）已是能呼风唤雨的“大脑”，它能吟诗作画、下棋编程，甚至生成以假乱真的视频。但它始终被禁锢在服务器和屏幕之中，像一个无法触碰物理世界的幽灵。
【大行报告】瑞银证券：人工智能市场主线以外2026年三大投资主题
【财华社讯】7月22日，瑞银证券中国股票策略分析师孟磊发表中国股票策略。AI之外的三个主题：部分投资者认为目前科技板块估值较高，在近期对部分科技领域的投资选择获利了结后有再平衡投资组合的需求。我们认为，在2026年下半年，除了继续把AI作为主线之外，还有三个主题值得投资者重点关注。(1)与AI资本支出相关、有望受益于狭义AI资金外溢的相关衍生板块，包括数据中心、电力设备（如燃气轮机）、物理AI（如机器人）和商业航天。(2)当市场的注意力聚焦在AI主题时，许多板块也正在经历盈利复苏，包括锂电池、化工、券商、保险和创新药。若AI主题出现持续松动，部分追逐边际盈利增速的资金可能选择切换。(3)中国企业出海——A股企业的海外营收占比正在不断提升，且海外业务的利润率显著高于国内业务。
