【财华社讯】津上机床中国(01651.HK)公布，预期录得截至2026年3月31日止年度的公司拥有人应占溢利约10.94亿元(人民币,下同)，同比增加约40%。集团业绩增长受益于中国经济形势持续向好、国内製造业的设备需求继续增长的良好态势，包括汽车行业、3C行业及气动液压行业的资本开支均在增长。此外，AI液冷、半导体等新兴领域的快速发展，对高精度、自动化、复合化机床设备的需求持续提升，成为集团业绩增长的主要驱动力。同时，集团推进全员参与的降本增效改善活动取得显着成效，公司盈利水平得到明显提升。董事会认为机床行业的表现具有周期性起伏变化，因此上述财务业绩的变化幅度在公司的预料范围之内。
【财华社讯】12月12日，香港特区政府统计处今日发表一项统计调查的临时结果，2024年第三季整体制造业的工业生产指数与上年同季比较轻微下跌0.1%，而在2024年第二季则录得0.7%的按年升幅。相应的生产者价格指数继在2024年第二季录得3.1%的按年升幅后，2024年第三季与上年同季比较上升3.2%。
【财华社讯】11月28日，根据香港特区政府统计处公布数据，2023年制造业的总收益(包括销售及其他收益)达2,433亿元(港元,下同)，较2022年上升12.1%；2023年平均每间机构单位的总收益较2022年上升12.5%至3,770万元。
品牌力持续向上，产能跨越在即，瑞浦兰钧掘金动力电池赛道我国的新能源汽车产业链是当下最具活力的经济支柱之一。在可预见的未来，新能源汽车产业链将充当我国製造业在全球凭借“双碳”机遇实现换道引领的重要例证。而作为驱动新能源汽车产业链向前冲的“发动机”，动力电池市场进入了高成长时代，行业参与者迎来历史性契机。国內动力电池市场的龙头企业之一的瑞浦兰钧因势而动，成功站上了我国能源转型的聚光灯下。近
【财华社讯】九兴控股(01836.HK)公布，集团之未经审核综合收入于截至2022年9月30日止三个月增加约4.8%至4.605亿美元，于截至2022年9月30日止九个月增加约13.5%至12.877亿美元。有关增长主要由于集团製造业务的订单增加，尽管截至2022年9月30日止三个月面对较高基数影响。
疫情对Q2业绩影响已经反映至前期行情当中：上海3-5月疫情对全国经济增长影响较大，体现在生产、交付、物流等多个方面，预计机械板块Q2收入、归母净利润同比增速资料会较Q1进一步回落。2022年3月以来机械板块的走弱，主要就是反应疫情等相关因素的影响。分子行业来看，专用设备景气赛道多。专用设备中，锂电设备、半导体设备、光伏设备2022Q2继续保持高增长；权重板块工程机械2022Q2业绩增速大幅回落，预计是全年最低点，期待后续稳增长政策发力。通用自动化板块受製造业投资增速回落影响，2022Q2业绩增速普遍有所下降，但是中长期增长趋势不变。
从製造企业角度看，疫情主要影响新订单、在手订单和供应商配送时间，物流是恢复的关键。高频物流资料显示，疫情冲击最严重时期全国物流整体下行40%，目前供应链已持续恢复一个月以上，全国货运物流恢复程度在80%。
中国与越南产业链互补，促进亚洲整体出口贸易
中信证券跟踪的562家製造产业公司中超70%公司披露2021年业绩（含快报），2021年製造业公司业绩实现快速增长，整体营收基本符合预期，但受原材料涨价、缺芯以及疫情对供应链冲击等不利因素的影响，整体净利润表现与预期有一定差距。更重要的是展望2022年，看到部分优质赛道仍延续高景气，且在业绩披露后盈利预期被持续上调。在高成长的新能源领域，我们还是最看好光伏领域（相对风电和其他领域）中的硅料与光伏设备，及锂电环节优质公司。製造强国战略将进一步加速产业升级和国产替代，工业自动化及工程机械，智慧电网（智慧开关领域）和汽车智慧化（智慧座舱产业链）是先进製造和国产替代短期最值得关注的4大方向，“十四五”內军工将望迎来“补充式”发展，航空、军工电子元器件是我们最看好的方向。
尽管在供给冲击和薪资上涨等方面与20世纪70年代滯胀时期具有相似性，2022年美国滯胀发生的可能性不高，但欧洲及发展中国家发生滯胀的可能性较大。当前美国在货币政策、经济产业结构、美元走势及经济宏观政策方面与70年代滯胀时期存在较大差异。5月中下旬或会是本轮美联储紧缩预期最紧时段。滯胀时期实物资产明显跑贏金融资产，同时日本在70年代製造业转型的经验值得我国学习借鉴。
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