风险管理
从年度措施迈向五年蓝图：金发局欢迎香港首份五年规划及2026年《施政报告》
【财华社讯】香港金融发展局欢迎行政长官发表《香港特别行政区经济和社会发展第一个五年规划(2026—2030)》及2026年《施政报告》。与此同时，香港继续蝉联全球第三大金融中心。《施政报告》将《五年规划》的整体行动方案及长远策略方向，转化为来年的政策重点。在当前瞬息万变、科技主导的环境下，金发局认为此双轨架构不仅相辅相成，亦形成完整而协调的政策框架，既为金融业提供具前瞻性且面向未来的规划视野，亦具备定期的成效评估机制。两份政策文件均以推进香港国际金融中心发展为重点，强调巩固香港的国际定位，并积极强化香港作为连接全球金融市场枢纽的地位。政策文件涵盖离岸人民币业务枢纽、国际资产及财富管理中心、国际风险管理中心、资本市场发展、大宗商品交易生态圈、“金融＋”赋能，以及金融风险管控等范畴。《施政报告》同时强调支持青年与人才发展的重要性。
香港证监会：欢迎行政长官为巩固香港的世界领先国际金融中心地位所勾划的蓝图
【财华社讯】9月16日，香港证监会欢迎行政长官在《香港第一个五年规划》及《2026年施政报告》中提出的策略方向和重点举措。证监会全力支持政府为巩固香港作为世界领先国际金融中心地位而制订的策略，并尤其支持以下措施：强化香港作为全球离岸人民币业务枢纽、国际资产及财富管理中心和国际风险管理中心的功能；提升本港资本市场的深度、广度和国际联系；及推动以金融服务实体经济和高质量发展。《五年规划》及《施政报告》提供了具连贯性的框架，使香港能够发挥“一国两制”下的独特优势，深化与内地及全球市场的联系，以及在不断演变的全球金融格局中增强竞争力。证监会主席黄天佑博士表示：“鉴于《五年规划》及《2026年施政报告》对香港的未来发展意义重大，证监会董事局于即将举行的月会上，将探讨证监会可如何进一步支持落实行政长官蓝图中的重点措施，当中包括强化香港作为全球离岸人民币业务枢纽和国际资产及财富管理中心的功能，并提升本港资本市场的深度、广度和竞争力。”
浦发银行：将自9月25日后择时停办代理上海黄金交易所个人贵金属业务
【财华社讯】9月8日，浦发银行网站发布关于代理上海黄金交易所个人贵金属业务调整的公告。根据贵金属风险管理和业务需要，该行拟对代理上海黄金交易所个人贵金属业务进行调整。将自2026年9月25日后择时停办代理上海黄金交易所个人贵金属业务，并关闭手机银行、网上银行、网点柜面等渠道的代理上海黄金交易所个人贵金属业务交易权限。关闭后，持仓客户的平仓、卖出和提货等操作权限将受到限制。为保障客户权益，建议存量持仓客户于2026年9月25日前，通过手机银行、网上银行、网点柜面等渠道，对所持有的各类合约进行卖出、平仓或提货操作，以免业务停办给您带来不便。
清算量创历史同期新高 香港交易所场外结算公司持续提升外汇清算服务
【财华社讯】据"港交所"公众号消息，2026年上半年，香港固定收益及货币(FIC)市场发展动能持续增强，经香港交易所旗下的场外结算公司(OTC Clear)结算的交叉货币掉期(CCS)清算总额达825亿美元，创下历史同期新高，反映中央结算服务在交叉货币掉期市场的应用持续深化，市场参与度进一步提升。为进一步支持市场发展，并提升风险管理的效率及灵活性，场外结算公司就外汇清算服务推出五项优化措施，其中四项已于上半年顺利落实。第五项优化措施预计将于今年稍后推出，通过新增认可交易登记系统(ATRS)，进一步扩展可交割外汇合约(DFX)清算服务，扩大市场参与者接入渠道。这些优化措施体现了香港交易所持续推动固定收益及货币(FIC)业务发展的承诺，亦有助建设更深入、更互联互通的市场生态圈，并进一步巩固香港作为全球领先固定收益及货币市场枢纽的地位。
香港证监会《季度报告》：︁香港持续深化内地联通 作为中国资产国际门户的优势更趋巩固
【财华社讯】8月27日，香港证券及期货事务监察委员会8月26日发表《季度报告》，显示香港资本市场在全球市场环境波动下，于季内再度强劲增长，主要亮点包括离岸产品实现突破，港股通资金持续流入，首次公开招股活动亦保持畅旺。截至6月止的季度，香港作为内地市场的对外门户，在多方面取得积极进展。证监会批准香港交易及结算所有限公司推出五年期国债期货，而该产品更于8月初上市交易。作为目前唯一的离岸中国国债期货产品，有关期货吸引了市场各类投资者参与，进一步加强香港作为人民币资产风险管理枢纽的角色，并有助推进人民币国际化。互换通交易亦保持活跃，其日均成交额按年跃升50%，人民币利率互换合约的交易总金额则已超过人民币13.3万亿元。季内，港股通连续34个月录得净资金流入，创下历来最长连续纪录。自推出以来的累计净资金流入超过5.4万亿元，而港股通日均成交额则占香港市场成交额的22%。新股市场于季内持续活跃，集资额按年上升12%至约1,000亿元。有九家A股上市公司透过H股首次公开招股集资超过500亿元。特专科技公司及生物科技公司集资额更按年急增420%。
央行：拓展丰富中央银行宏观审慎与金融稳定功能 创新金融工具
【财华社讯】8月13日，据央行发布2026年第二季度中国货币政策执行报告。下一阶段，要积极稳妥防范化解金融风险。构建覆盖全面的宏观审慎管理体系，完善系统性金融风险防范处置机制。从宏观、逆周期和防传染的视角，强化系统性金融风险的监测、评估和预警，不断拓展宏观审慎管理覆盖范围，丰富宏观审慎政策工具箱。拓展丰富中央银行宏观审慎与金融稳定功能，创新金融工具，维护金融市场平稳运行。强化系统重要性金融机构宏观审慎管理，纵深推进附加监管体系建设，稳步拓宽附加监管覆盖范围至非银领域。进一步做实系统重要性银行附加监管，指导入选银行持续完善恢复和处置计划，探索发挥风险管理前瞻指引作用。健全全球系统重要性银行跨境危机管理小组机制，加强跨境监管合作与信息共享。按照市场化、法治化原则，稳妥有序推进重点领域金融风险处置。夯实金融稳定机制保障，强化存款保险专业化金融风险处置职能，稳步扩大存款保险基金和金融稳定保障基金积累，研究完善后备融资机制，夯实风险化解资源。
中国金石(01380.HK)与第一亚洲及第一金铺订立谅解备忘录
【财华社讯】中国金石(01380.HK)公布，于2026年8月7日，公司与第一亚洲及第一金铺订立谅解备忘录。订约方拟探索黄金价值链上的合作机会，包括黄金供应、黄金提炼、零售投资、全面战略合作、黄金回收、黄金价格对冲及风险管理服务、第一亚洲及第一金铺可按双方共同商定条款，探索向公司作出潜在投资。集团正探索将其业务拓展至黄金开采领域机会，包括与拟议智利金矿项目有关者。谅解备忘录项下拟议合作为订约方提供一个框架，以探索于黄金价值链上进行潜在垂直整合机会。
陈茂波：国债期货上市具战略意义
【财华社讯】8月3日，据香港政府新闻网讯，中国国债期货在香港上市。香港财政司司长陈茂波表示，三年前在中央相关部委大力支持下，香港推出利率互换通，让境外投资者可更便利地管理人民币利率风险。现在国债期货上市，为国债提供标准化、场内化、可交易、可定价的离岸对冲工具，让离岸人民币固定收益产品的风险管理体系更完整。他指出，国债期货上市对香港具战略意义。香港要迈向更多元化发展，以巩固提升国际金融中心地位，不只做筹融资的中心，还要做定价中心、风险管理中心、资产配置中心，国债期货正好提升香港这些方面的功能和优势，配合互联互通的深化，香港的角色将会从连接内地和国际市场，进一步升级为双向配置和双向风险管理的枢纽。
陈茂波：国债期货上市完善离岸人民币固定收益风险管理体系
【财华社讯】8月3日，据香港政府新闻公报讯，香港财政司司长陈茂波出席香港交易所中国国债期货上市仪式。他表示，三年前推出的利率互换通让境外投资者可以更便利地管理人民币利率风险，今天推出的国债期货正好补上另一块关键拼图，为中国国债提供标准化、场内化、可交易、可定价的离岸对冲工具。两者结合起来，让离岸人民币固定收益产品的风险管理体系更完整。陈茂波指出，香港离岸人民币资金池超过1.1万亿元人民币，每月处理接近48万亿元人民币结算；点心债过去两年每年发行量超过1万亿元人民币，存量突破1.6万亿元人民币；国家在港发行的人民币国债累计超过4,400亿元人民币。陈茂波表示，国债期货上市配合互联互通的深化，香港角色将从“连接内地和国际市场”升级为“双向配置和双向风险管理”的枢纽，巩固和提升香港国际金融中心的地位。他强调，国债期货的正式推出标志着服务国家发展需要的另一个阶段性起点。
四部门联合发布《关于健全金融机构治理的实施意见》
【财华社讯】7月31日，金融监管总局、中国人民银行、中国证监会、财政部近日联合发布《关于健全金融机构治理的实施意见》，提出9部分22条措施。《实施意见》明确，到2029年，基本形成权责边界清晰、激励约束相容、风险管理严格、运转规范高效的金融机构治理机制，金融体系内在稳定性和抗风险能力明显增强，金融服务高质量发展质效明显提升。《实施意见》提出，健全防范大股东违规干预和内部人控制的治理机制，加强对股权和关联交易的穿透式监管，优化董事会结构，强化董事、高管等“关键少数”责任，完善激励约束机制，健全内控合规体系。《实施意见》要求，加强和改进金融监管，分级分类实施差异化监管，严惩违法违规行为，提高违法违规成本，完善风险监测预警机制，提升监管精准性、有效性和前瞻性。健全金融法治，加强央地协同，培育和弘扬中国特色金融文化，构建良好金融生态。
