中泰证券发表研报指，公募基金2019年二季报基本披露完毕，该行以Wind公募基金持股数据为基础，统计公募基金对通信板块成分股的持仓情况。2019Q2基金持股通信行业板块占比为1.37%，确定性较高标的获得超配，5G有望成为未来一段时间驱动行业转向超配重要因素。

研报指，2019Q2通信行业仓位环比下降，提升空间明显;个股集中度进一步提升，头部集中趋势明显;整体低配，仍超配部分通信板块个股，确定性较高标的获得超配。此外，2019Q2外资持股比例保持稳定。

维持通信行业增持评级。该行建议关注5G投资周期向上中兴通讯，手机ODM龙头厂商闻泰科技，物联网模组与终端高新兴、移为通信、移远通信，智能控制器拓邦股份，小基站：京信通信、佰才邦、剑桥科技、中嘉博创;边缘计算供应商：网宿科技、浪潮信息。5G投资周期向上：烽火通信、中国铁塔;高速光模块：光迅科技、中际旭创、新易盛和天孚通信;天线和射频：通宇通讯、摩比发展、东山精密、北斗星通，终端器件：信维通信和麦捷科技。

风险提示：贸易争端悬而未决、5G投资不及预期风险、云计算发展不及预期风险、市场系统性风险