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从暴雪Q4财报,分析与网易分手的动机!

日期: 2023-02-07 20:09
作者: 许螣垚
从暴雪Q4财报,分析与网易分手的动机!

暴雪与网易(09999.HK)合作14年终“分手”、国服关停的事件近俩月在国内玩家群体中闹的沸沸扬扬,而这一切随着1月底暴雪游戏国服的关停划上了句号,没有奇迹,也没有反转。随着2月1日网易公布退款通道打开以后,“暴雪游戏超100万人退款”的事情冲上热搜,再度让暴雪退出中国这件事回到大众视野。人们不禁好奇,暴雪有何底气,“放弃”掉中国这个如此庞大的市场?恰巧暴雪近日发布最新一期财报,我们一起看看。

2月6日美股盘后,动视暴雪(ATVI.US)公布了其2022年第四季度的财报(截至2022年12月31日)。财报显示,按美国公认会计准则计量(GAAP标准),该公司2022年第四季度营收为23.34亿美元,同比增长8%;净利润为4.03亿美元,同比下降29%。公司2022年全年的营收为75.28亿美元,较2021年的88.03亿美元下降14.5%;公司2022年净利润为15.13亿美元,较2021年的26.99亿美元同比下降44%。

从收入结构看,2022年第四季度,动视暴雪的收入来自两部分:游戏内订阅和其他收入为16.13亿美元,上年同期为15.18亿美元;产品销售为7.21亿美元,上年同期为6.45亿美元。简单来说,本季度这两部分都同比上涨了。

若按部门划分,动视暴雪有三个部门:动视(Activision)、暴雪(Blizzard)、King。若按固定汇率衡量,2022年第四季度,动视部门净收入同比增长67%,暴雪部门净收入增长97%,King部门的净收入增长11%。从三个部门的收入规模看,掌握着使命召唤IP系列的动视部门是动视暴雪的主要收入来源。2022年10月发行的《使命召唤:现代战争2》(Call of Duty: Modern Warfare II)表现非常优异,创下了暴雪的新游戏发行后,特许经营历史上单季度最高销量。

2022年第四季度,动视暴雪的亮点在于净预订。财报显示,本季度净预订同比增长43%至35.7亿美元(若按固定汇率计算则同比增长49%),创季度记录,高于分析师预期的30.8亿美元。第四季度每月活跃用户(MAU)为3.89亿,市场预期为3.884亿。分部门来看:动视部门的整体月度活跃用户人数为1.11亿人,暴雪部门的整体月度活跃用户人数为4500万人,King部门的整体月度活跃用户人数为2.33亿人。

此外,值得一提的是,以PC游戏起家的暴雪,如今其收入来源已逐渐转入移动端。财报显示,2022年第四季度,来自移动端的收入占比为41%,2022年全年,移动端收入占比已达到47%,接近总收入的一半。而来自PC端的收入,如今占比约在四分之一左右。

如此来看,暴雪与网易“分手”的原因似乎也就很明显了,从最新一期的财报看,如今的动视暴雪,收入结构已开始从PC端向移动端转移。众所周知,以80、90后为主的暴雪游戏的中国玩家,主要是暴雪PC游戏的受众群体,而如今来看,这一部分群体被暴雪“放弃”似乎也变得顺理成章。顺带一提,在这次被称作史上最大停服事件的背后,暴雪的移动端游戏《暗黑破坏神:不朽》并没有退出中国,不受此次事件影响,网易和暴雪官方都表示是因为双方对该游戏有单独的协议。

除了渠道重心转向移动端以外,像魔兽世界、守望先锋、星际争霸、炉石传说这些PC时代的IP,从部门收入看,是归入暴雪部门的,而如今暴雪部门并不是动视暴雪收入比例最高的那个。而收入占比最高的动视部门,其掌握的使命召唤IP系列,在中国又受到某些因素的限制。所以,暴雪和网易分手的原因就显而易见了。此外,根据动视暴雪2022年三季报,曾提到与网易合作产品的分成仅占3%,而网易也表示与暴雪的合作对业绩影响极小。所以既然双方谈不拢,那就只有分开了。

值得一提的是,动视暴雪在本季财报中表示,预计《暗黑破坏神4》将在2023年6月6日发行,公司预计,在《暗黑破坏神4》推出后,2023年暴雪在全球范围内的财务增长将非常强劲。而对于使命召唤系列的下一代作品,官方预计在2023年秋季推出《使命召唤》系列的“完整年度高级版本”,此前广大粉丝预计这将在2024年才推出。对于2023年第一季度的业绩展望,动视暴雪预计,按GAAP标准,第一季度收入同比将至少增长17%-19%。

而对于微软(MSFT.US)的收购,动视暴雪方面表示“坚信这笔交易将完成”。自从2022年1月微软天价收购动视暴雪的计划公布以来,该计划面临着美国、英国等国反垄断机构的审查,也引发了其竞争对手的担忧,主要阻挠者就是索尼。报道显示,欧盟方面已就这笔交易向微软方面发出了正式的反垄断警告,并计划向其展开反垄断调查。据了解,在反对声明中欧盟方面阐述了该交易可能威胁视频游戏市场公平竞争的原因。目前,微软收购动视暴雪已在沙特阿拉伯、巴西、塞尔维亚、智利4个国家获批,但仍面临着多地的审查,该收购能否如期完成,只能静待时间给出答案。

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