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“暴力加息”埃及镑暴贬近40%!下一个是日本?

日期: 2024-03-07 19:35
作者: 遥远

这两年,受美联储持续加息以及地缘政治冲突等因素冲击,全球外汇市场震荡不止。

在此背景下,不少国家或地区货币兑美元汇率出现较大幅度下滑。其中,阿根廷比索汇率波动最为明显,近两年来兑美元贬值接近90%。

近日,埃及镑将接棒阿根廷比索,成为全球货币贬值中最亮眼的“星”。

北京时间周三,埃及镑兑美元汇率暴跌37.64%,一度跌至1美元兑50.8埃及镑,创历史新低。

受此影响,埃及证交所EGX 30指数亦大幅收跌3.02%,报29743.11点。

暴力加息背后:通胀加剧、外汇短缺

埃及镑此次大幅贬值的导火索有两条:

一是埃及央行宣布放开汇率管制,将允许由市场力量决定外汇汇率,即允许埃及镑汇率自由浮动;

二是埃及央行同时还走上“暴力加息”道路,宣布将关键利率上调600个基点至27.25%

实际上,埃及自2022年以来已多次加息,今年2月初加息至21.25%,超出市场预期的19.25%。

而此次埃及央行抛出的这两颗“雷”,不免引起资金的恐慌情绪。对于此次大幅加息,埃及央行意在缓解该国严重的外汇短缺问题,并从IMF获得数十亿美元的新贷款,但带来的负面影响也相当大。

在放开汇率管制及暴力加息的背后,埃及国内的状况不容乐观。

埃及国内经济并不好看,资料显示,埃及有60%的人口生活在贫困线以下或接近贫困线。内外交困下,在去年12月初,埃及政府将2023/24财年经济增长预测从4.2%下调至3.5%。

当前埃及面临两大问题,即国内通货膨胀加剧,以及外汇短缺。

埃及2023年的通货膨胀率在远超正常水平的高位波动,惠誉解决方案子公司BMI Research的一份报告显示,2023年埃及平均通胀率预计为34.1%,为多年以来最高水平。通胀不仅打击了埃及人的消费能力,也削弱了他们对未来的信心,对埃及经济造成打击。

外汇方面,埃及外汇短缺现象十分严重。

2016年3月,受美元储备严重不足等因素影响,埃及央行宣布与美元“脱钩”,即实行更为自由的汇率制度。但随之而来的就是埃及镑不断贬值和金融危机,近两年美联储紧缩货币政策更是加剧了埃及外汇短缺程度。

据埃及中央银行的数据,2022/2023财年,埃及非石油进口由上一财年的738亿美元降为574亿美元,降幅22.2%。而根据IMF数据,2022年埃及外汇储备仅有95.45亿美元,较2021年骤降近60%。

基于外汇短缺状况严峻,埃及央行近日发表声明称:“外汇短缺最近拖累了国内经济,导致平行汇率市场的存在,制约了经济增长。”

日元也危险?

在埃及镑一夜巨幅贬值的同时,太平洋西岸的日本也“蠢蠢欲动”,盯上了加息这一措施。

近日有消息称,由于薪资状况乐观,包括财务省在内的一些政府官员支持日本央行近期加息。对于日本央行何时退出负利率的问题,日本最大的银行则预计此举将在两周内出台,并正在进行相应的调整。

而于周四下午,日本央行行长植田和男发表讲话,若能实现物价目标,将考虑调整宽松政策,实现价格目标的可能性正在逐渐上升。

三菱UFJ金融集团全球市场业务主管Hiroyuki Seki近日表示,“我认为日本央行有必要在3月份,而不是4月份结束负利率。”

Seki预计,日本央行在3月会议上进行自2007年以来的首次加息后,很可能还需要再加息一次——最迟在10月份将政策利率提高到0.25%,以确保未来政策的灵活性。

据此前外媒报道,根据走势波动的隔夜指数掉期市场体现的预期,日本央行3月18-19日会议加息的概率周四一度飙升至79%。

受这些消息影响,日元迎来异动。3月7日,日元强劲上升,兑美元突破148关口,触及一个月高点。

与此同时,日经225指数上午从高位下落,3月7日收跌1.23%。

日本央行若真的加息,将与其他主要央行的预期形成鲜明对比,其他主要央行预计今年将降息。

有观点认为,日本加息将对美元构成严重冲击。一旦日元加息,就可能从欧美市场抽走大量流动性资金,给美债市场带来严重的冲击,成为美债危机的导火索。

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