近日，国家航天局正式成立商业航天司，标志着我国商业航天产业迎来首个专职监管机构。这一里程碑事件，叠加一系列政策规划的密集出台，正推动商业航天这一战略性新兴产业进入高质量发展的“黄金时代”，相关概念股近期纷纷走强。

12月2日开盘，通宇通讯（002792.SZ）、中超控股（002471.SZ）、顺灏股份（002565.SZ）、航天发展（000547.SZ）、雷科防务（002413.SZ）等个股仍涨幅居前。

顶层设计成型，政策红利持续释放

商业航天司的设立，意味着我国对商业航天的管理进入新的阶段。中信证券最新研报指出，此举将加速卫星产业顶层统筹，显著提升发射审批、牌照发放等关键环节的效率。

事实上，近期商业航天赛道迎来密集催化。国家航天局此前印发《国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025—2027年）》，为产业发展描绘了清晰路线图。

其中提到，鼓励商业航天布局航天产业链相应环节，做强星箭制造，做大应用服务，拓展测控运营能力，推动商业航天产业高质量发展。重点支持商业航天主体开发新技术、新产品，挖掘应用新场景。

此外，上述行动计划还强调，加快推进国家航天法立法，明确商业航天在国家航天发展中的地位作用，保障商业航天健康可持续发展。

开源证券分析师认为，商业航天三年行动计划出台，力争2027年基本实现商业航天高质量发展，中国商业航天有望进入高速发展期。

技术突破在即，民营航天企业蓄势待发

除了顶层规划外，产业发展的核心动力来自技术突破。当前，多家头部民营航天企业正迎来关键节点——

北京蓝箭航天朱雀三号运载火箭首飞计划已进入最后准备阶段。蓝箭航天被誉为中国版的SpaceX，旗下业务模式和马斯克的SpaceX以及星链类似，公司未来想象空间很大。

此外，目前，多家头部民营航天企业计划在年内完成中型运载火箭首飞，包括天兵科技的“天龙三号”、星河动力的“智神星一号”以及中科宇航的“力箭二号”。

光大证券表示，商业航天发射需求增长，运载火箭景气度有望持续提升。运载火箭作为航天任务的“运载底座”，其成本占比超发射总费用的50%，是商业航天降本的核心载体。

业内人士指出，上述火箭的密集首飞，不仅意味着国内商业航天技术能力的突破，更有可能直接带动发射成本的下降和市场需求释放，未来卫星组网、太空算力等领域的发展或被摁下“加速键”。

值得关注的是，蓝箭航天等国内商业航天的领军企业已启动IPO相关流程，在政策的支持下，这些公司有望较快登陆A股市场。借助资本市场力量，这些企业将获得更充足的研发资金和市场资源，进一步加快技术迭代和市场拓展步伐。

商业航天市场潜力巨大

根据《2025年全球独角兽榜》数据，马斯克旗下SpaceX在全球独角兽排行榜中位列第一，其估值达到惊人的2.6万亿元人民币。SpaceX的成功无疑具有很强的标杆意义。

国内商业航天领域也在加速追赶中，长期发展具有巨大潜力，对此不少机构表示乐观。

中泰证券最新研究显示，我国商业航天企业数量已超过600家，产业链配套齐全，并已形成规模。预计“十五五”期间将有一批重大工程进入实质开展阶段，具有代表性的主要包括载人登月工程、卫星互联网建设和6G融合通信等，航空发动机、电子元器件、低空无人机等领域值得关注。

华西证券研报则认为，数据显示，我国商业航天市场规模从2015年的约0.38万亿元增长至2024年的2.3万亿元，年均复合增长率约22%。若按照25%的增速计算，2030年我国商业航天市场规模有望逼近10万亿元，展现出巨大增长潜力。