资金面：25Q4主动偏股+灵活配置型基金对化工石化板块持仓明显回升，2025年Q4末基础化工行业公募持仓比例从2.4%提升至3.2%，石油石化行业公募持仓比例从0.4%提升至0.6%。

产业趋势：石化化工行业是我国资源—制造业再通胀的核心环节，正逐步迎来产业基本面右侧起步阶段的布局窗口期：

1、长周期固定资产投资转负，产能周期筑顶有望释放盈利空间，

2、政策力度超预期，“十五五”期间在全面实施碳排放双控政策的积极引领下，高耗能企业产能天花板逐步显现，化工供给端有望率先受益，

3、“控增量、减存量、管过程”，石化化工“反内卷” “稳增长”措施趋于立体化，提升产业复苏斜率，

4、海外需求向上伴随产能退出，出口有望从以价换量转到量价齐升，中国工业力迎来估值重塑，

5、需求端受益于新旧动能转换，化工新材料有望为产业需求改善注入弹性。

相关产品：化工行业ETF易方达（516570，场外联接A/C: 020104/020105）一键打包石油石化、基础化工产业龙头，2023年以来收益表现在可比化工行业指数中保持领先。化工行业ETF管理+托管费率0.15%+0.05%/年，显著低于石化化工板块的同类ETF产品，较低的费率能够有效为投资者降低成本支出，以更高性价比布局石化化工产业供需两端共振向好发展机遇！

内容来源：有连云