就在刚刚过去的春节，央视春晚舞台上，一群机器人表演刷爆全网。今天是2026年2月23日，A股仍在春节休市中，而港股已于2月20日率先开盘。尽管恒生指数和恒生科技指数当日双双收跌，但有一个板块却异军突起，成为市场最耀眼的明星——人形机器人概念股。

从“扭秧歌”到“后空翻”：一场跨越年的科技跃迁

如果将2025年与2026年的春晚机器人表演进行对比，你会发现这是一次从“展示技术”到“诠释生活”的代际跨越。

去年的表演以扭秧歌、转手帕等基础动作为主，动作略显程式化，更像是独立的科技点缀。而今年的舞台迎来质变，机器人实现了翻桌跑酷、弹射空翻等高难度动作，并融入武术与霹雳舞；同时，能与人类深度互动、集群配合；技术上则融入AI大模型，实现了语音交互与情感表达，甚至在小品中扮演家庭伙伴。

可见，此次春晚关于机器人的表演主题从展示技术本身，转向与节目深度融合，生动诠释了机器人融入生活的理念。美国网友总结：“以前人跳机器舞，现在机器人跳人舞。”

港股机器人概念逆市狂飙，资本与消费双重引爆

资本市场率先给出了热烈的回应。2月20日，恒生指数下跌1.10%，恒生科技指数大跌2.91%，大盘情绪偏弱。然而，受到春晚机器人震撼表演的催化影响，人形机器人概念股批量收红。
 

数据显示，越疆暴涨21.40%领涨整个板块，速腾聚创、禾赛-W涨幅均超7%，优必选、三花智控等也录得可观涨幅，涨幅分别为4.71%和5.57%，微创机器人-B上涨3.69%。在大盘整体低迷的背景下，机器人板块的资金聚集效应异常显著。市场用真金白银告诉我们：马年开年第一主线，或许已经浮出水面。

这场科技盛宴带来的热度也迅速传导至消费市场。据京东数据显示，马年春晚开播两小时内，机器人搜索量环比激增300%，客服问询量增长460%，订单量增长150%，新增订单覆盖全国100多座城市，从一线城市到大小县域均有分布。

更令人惊叹的是，在除夕当晚10点，包括魔法原子、宇树科技、松延动力等品牌的“春晚同款”机器人在京东上线几分钟内即被抢购一空，其中两台价值近63万元的GALBOT通用机器人G1同样被秒抢。春晚总导演于蕾在谈及这一现象时表示，今年春晚机器人“浓度”如此之高，正是希望通过节目让观众看到中国机器人产业立体化的真实状态。

春晚“带货”只是催化剂，产业突破才是真逻辑

机器人板块的爆发，绝非仅仅因为春晚的一场表演。其背后的深层逻辑，是整个产业正在从“实验室炫技”迈向“商业化落地”。

东吴证券机械研究团队发布观点表示，机器人核心能力进步，是机器人在央视春晚再度“出圈”的关键，也是机器人能够真正从实验室走向工厂的关键。团队指出，2021年至2025年，机器人产业链已完成从0到1的发展。展望2026年，特斯拉、国内头部企业将同时开启大规模量产，开机器人从1到10的新篇章。

技术层面，AI大模型赋能机器人“大脑”，激光雷达、伺服电机等核心零部件成本持续下降，也使得人形机器人的商业化门槛大幅降低。而在政策层面上，中央经济工作会议将“人工智能+”列为重点，多个省市已将机器人产业纳入未来产业规划。

与此同时，海外巨头特斯拉Optimus、Figure AI等加速迭代，国内优必选、越疆等企业也在工业、医疗等领域斩获实质性订单。湘财证券更是在近期研报中指出，2026年有望成为人形机器人“量产元年”，预计全球销量将突破10万台，预计产业链上游的传感器、减速器、控制器等环节将率先受益。

港股抢跑，A股开盘将有异动？

港股作为A股的“风向标”，其板块表现往往对A股开盘有重要指引作用。2月20日机器人板块在港股的强势，很可能在明日（2月24日）A股开盘后得到映射。

A股中与机器人密切相关的标的包括三花智控（AH）、绿的谐波、鸣志电器、埃斯顿（拟H股上市，刚通过港交所聆讯）等。

其中，三花智控已实现A+H上市，作为全球热管理龙头，其已切入机器人热管理及机电执行器领域；绿的谐波是国产谐波减速器龙头，为人形机器人关节核心供应商；鸣志电器的步进电机和空心杯电机有望应用于机器人灵巧手；埃斯顿作为国产工业机器人龙头，正积极布局人形机器人。2月23日埃斯顿通过港交所聆讯，或很快香港上市。

此外，与港股优必选、越疆有供应链合作的企业也值得重点关注。

值得一提的是，人形机器人赛道背后的资本布局同样具备看点。其中，首程控股与本届春晚亮相的四家机器人企业关联度最为突出。其同时投资了银河通用、宇树科技和松延动力，并且，魔法原子的机器人产品也在首程控股的机器人体验店进行销售。受此利好催化，首程控股在2月20日单日股价上涨11.9%。

春晚机器人扭出了年味，也扭出了马年投资的第一个风口。港股已率先点火，A股能否接力？让我们拭目以待。

来源：活报告公众号