热点分析：截至11:30，中证港股通消费指数涨1.32%，潮玩、免税、茶饮等高景气赛道龙头领涨，财报季有业绩龙头有望率先开启估值修复。

节奏展望：315消费领域利空催化节点已过，后续消费年报及一季报将陆续披露，既验证企业盈利质量，也有望证伪新消费龙头大幅降速的悲观预期，板块正迎来基本面验证与情绪修复的窗口。

当前消费资产股价已回落至底部区域，中证港股通消费指数当前PE约16.6倍，处于近10年以来的0%分位，无成长溢价；中长期来看，伴随地产企稳、居民消费意愿复苏，消费资产有望开启估值修复窗口。

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内容来源：有连云