当ChatGPT掀起全球AI浪潮时，大多数人关注的是算法本身的突破，却忽略了支撑这场智能革命的底层基础设施。当数千甚至上万块GPU同时运算时，传统的电互连已无法满足低延迟、高带宽的传输需求，这便为光通信技术，特别是CPO技术创造了历史性的发展机遇。

如果说大模型是淘金热中的"金子"，那么光通信设备就是不可或缺的"铲子"。

随着大模型参数规模突破万亿级别，算力需求正呈指数级爆发，而在这场算力军备竞赛中，CPO板块已成为资本市场最为确定的受益方向。

从数据上看，2026年2月，我国光模块出口交出亮眼成绩单，单月出口额达40.95亿元人民币，同比大幅增长26.57%，显示出强劲的海外需求韧性。尽管受春节长假工作日减少影响，2月出口环比1月小幅回落12.70%，但1-2月累计出口额仍达87.94亿元，累计同比增长17.74%，延续了自去年四季度以来的高景气态势。

图：2月光模块出口金额当月同比增加26.6%

数据来源：Wind 截至：2026.02

数据趋势：2月份单月出口额高达40.95亿元人民币，在春节传统淡季与工作日减少的双重影响下，依然实现同比26.57%的强劲增长，彰显出海外AI算力基建需求的澎湃动能。

进入2026年，光模块产业正迎来史诗级的放量周期，800G及以上高速产品成为增长的核心引擎。根据ICC（国际光电委员会）最新预测，在AI智算中心建设浪潮的强力驱动下，2026年全球800G光模块出货量有望突破4500万只，1.6T产品出货量将达1400万只以上，较2025年的1508万只和250万只分别实现约200%和460%的跨越式增长，整体呈现"翻倍以上、爆发式跃升"的扩容态势。

图片：ICC预测2026年800G及以上光模块出货量有望翻倍增长

数据来源：ICC 数据区间：2025-2029（其中2026、2027、2028、2029为预测）

数据趋势：图中趋势可得，受AI智算中心建设驱动，2026年高速光模块出货量将爆发式增长，产业迈入规模化部署新阶段。

从供给侧看，这一出货预期对国内龙头厂商的业绩弹性极具想象力。以中际旭创、新易盛为代表的国内厂商已在全球800G市场占据70%以上份额，随着2026年泰国产能的集中释放以及硅光技术的规模应用，其交付能力将与需求增长形成共振。特别是1.6T产品作为价值量更高的下一代主流方案，1400万只的出货预期意味着将诞生一个全新的百亿级细分市场，而提前卡位该技术路线的厂商有望享受"量价齐升"的双重红利。

从产业链业绩来看，CPO板块正经历从"概念导入期"到"业绩兑现期"的质变。截至2026年4月，光模块"三巨头"一季报集体"炸场"：

中际旭创一季度净利润同比增长108.78%，作为全球首款商用CPO交换机核心配套厂商，其1.6T硅光模块量产良率超95%，3.2T原型机已完成客户送样，深度绑定英伟达、谷歌、Meta，供货份额超70%。

新易盛一季度净利润同比增长284.38%，位列板块第一，800G、1.6T高端光模块实现批量交付，海外收入占比超94%，拿下谷歌38亿元长期供货协议。

天孚通信作为CPO光引擎全球市占率超60%的隐形冠军，一季度净利润同比增长200%-240%，是英伟达GB300架构光引擎独家供应商。

然而单一企业押注错误技术路线可能面临估值风险，而全产业链的复杂性也让普通投资者难以精准把握个股机会。这正是指数化投资的价值所在。通过配置通信设备主题ETF，投资者可以同时覆盖硅光芯片、光引擎、模块组装、测试设备等全产业链环节，有效分散技术路线博弈带来的非对称风险。

天弘中证全指通信设备指数基金（A类：020899，C类：020900）以卓越的历史业绩表现确立了其在行业主题指数基金中的领先地位。据银河证券数据，该基金2025年度产品业绩及比较基准业绩为A类：2025年+118.64%(+117.72%)，C类：2025年+118.21%(+117.72%)，斩获同类标准主题指数股票型基金排名第一。这一成绩不仅大幅跑赢同期被动指数基金平均回报率，更在科技成长板块中展现出极强的锐度。

（数据统计区间2025/1/1~2025/12/31，同类排名定义：标准主题指数股票型基金，收益数据已经托管行复核。）

该基金重点布局光通信领域，根据最新报告期数据，前十大权重股高度聚焦光通信龙头：新易盛（15.29%）、中际旭创（14.22%）、天孚通信（5.06%）三大光模块巨头合计占比近35%，深度绑定全球AI算力供应链，把握AI算力驱动下的高景气周期。（数据来源：基金2025年第四季度报告）

基金经理张戈对通信设备板块具备深刻洞察，其"AI算力爆发+通信基建升级"的双轮驱动投资框架，为基金运作提供了清晰的方向指引。他认为AI从技术概念走向规模化落地，端云协同架构全面渗透，直接拉动算力需求指数级增长，而通信设备作为“传输底座”，光模块作为“算力传输咽喉”，自然催生了刚性需求。

那么，想分享AI算力爆发红利，该如何选基金产品？天弘中证全指通信设备指数基金(A类：020899，C类：020900)紧密跟踪中证全指通信设备指数，该指数从中证全指指数中选取了50家业务涉及通信设备领域的上市公司证券作为指数样本，以反映该主题上市公司证券的整体表现。

择场外指数基金投资便捷友好，不用股票账户，上支付宝、天天基金、京东金融等渠道搜索：天弘中证全指通信设备指数基金（A类：020899，C类：020900）就能买，支持定投，适配科技成长赛道长期布局，是普通投资者布局AI算力的省心优选方式。

风险提示：观点仅供参考，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。投资者在购买基金前应仔细阅读基金招募说明书与基金合同，请根据自身投资目的、投资期限、投资经验等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。指数基金存在跟踪误差。以上仅为对指数成分股列示，非个股推荐。指数历史表现不构成对基金产品未来收益的预测及保证，基金过往业绩不代表未来表现。

注：天弘中证全指通信设备指数基金成立于2024年04月15日，成立以来完整会计年度产品业绩及比较基准业绩为A类：2025年+118.64%(+117.72%)，C类：2025年+118.21%(+117.72%)。（数据来源：基金2025年报）

内容来源：有连云