传媒板块早盘活跃，消息面上，近期，三大运营商密集布局Token算力服务，中国电信于5月17日正式推出全国性Token套餐，面向个人及企业用户分层定价，标志着AI推理服务正加速标准化与规模化。

机构指出，AI 竞争进入 Harness 阶段，国产Agent 更新拉动token燃烧，云厂Q2业绩有望超预期。二季度 AI 竞争关注重点聚焦于各家大厂Agent 产品的从0到1，目前 Agent 竞争主要集中于coding agent与通用效率 Agent 两个方向。建议关注模型/云/国产算力。

腾讯以渠道优势抢占份额，目前市占率处于领先位置 ：以 workbuddy 作为通用效率 Agent，Codebuddy 作为 coding agent ，即将上线 Marvis作为个人 Agent，自内部对 AI 态度反转以来，腾讯快速补齐各产品条线，Agent 产品进入内部赛马阶段。阿里更新 qoder1.0 补足 Coding Agent 条线，并且即将上线 Qoderwork对标 Anthropic Cowork, 作为通用 Agent 展开竞争，有望拉动阿里云 ARR 进一步提升，利润率也将高于 API 主导的时期。自 Claude Code 源码泄露以来，国产 harness 框架从 0~1 追赶海外进展，或将在 5 月之内达到 90% Claude code 水平。

影视方面，暑期档进入定档周期，后续催化较多，对大盘乐观。近期《阿嬷的情书》持续上修票房带动大盘景气度改善，后续随着影片推荐会/上影节等陆续开幕，预计暑期档定档节奏加快，期待重点单片落定，目前储备包括《龙餐馆》《群星闪耀时》《转念花开》《澎湖海战》《神探之痕迹》等，看好大盘低基数下改善确定性趋势。此外，多模态模型进步带动AI在影视领域加速落地，AI漫剧、AI真人剧、AI电影等陆续落地，看好后续进展及IP版权价值释放。

截至2026年5月19日 09:48，中证传媒指数(399971)强势上涨2.43%，成分股利欧股份上涨8.84%，岩山科技上涨4.65%，蓝色光标上涨4.41%，易点天下，捷成股份等个股跟涨。传媒ETF鹏华(159805)上涨2.41%，最新价报1.4元。

传媒ETF鹏华紧密跟踪中证传媒指数，中证传媒指数从营销与广告、文化娱乐、数字媒体等行业中，选取总市值较大的50只上市公司证券作为指数样本，以反映传媒领域代表性上市公司证券的整体表现。

数据显示，截至2026年4月30日，中证传媒指数(399971)前十大权重股分别为分众传媒、蓝色光标、岩山科技、巨人网络、利欧股份、昆仑万维、三七互娱、恺英网络、光线传媒、中文在线，前十大权重股合计占比52.24%。

内容来源：有连云