消息面上，（1）半导体国产替代：华为正式发表半导体“韬（τ）定律”。5月25日，2026国际电路与系统研讨会在上海举行，华为公司董事何庭波发表《半导体新路径探索与实践》主旨演讲，正式提出半导体领域“韬（τ）定律”。基于该定律，过去六年已成功设计并量产381款芯片；今年秋季将面世的麒麟芯片将率先采用逻辑折叠技术。（2）AI算力与光通信：光模块需求爆发驱动业绩高增。英伟达2027财年Q1数据中心营收752亿美元同比增92%，GB200单板MLCC用量达6500颗。

券商研究方面，有机构指出，光通信多板块具备利好催化。（1）CPO：2025年CPO市场约为140亿美元，至2030年有望达730亿美元。2026年CPO规模化商用元年已至，产业链调研相关进展顺利，有望带来新的景气周期。（2）可插拔光模块：可插拔与CPO经过行业多维度分析，市场区分及接受度已较高。龙头企业已从传统单一可插拔光模转向CPO、OCS、硅光子等光互联全业务综合平台，展望27、28估值仍较低。（3）OCS：周末有声音硅光波动方案或替换MENS方案，机构认为未来短期时间内MENS或仍为主流方案，液晶、硅光波动份额逐步提升。海外企业或有部分硅光波导需求，未来可期。

截至2026年5月25日 15:00，创业板50指数(399673)强势上涨2.20%，成分股扬杰科技上涨10.26%，新易盛上涨8.61%，菲利华上涨8.07%，南大光电，天孚通信等个股跟涨。创业板50ETF鹏华(159681)上涨2.04%，最新价报1.9元。

创业板50ETF鹏华紧密跟踪创业板50指数，创业板50指数由创业板市场中日均成交额较大的50只股票组成，反映了创业板市场内知名度高、市值规模大、流动性好的企业的整体表现。

数据显示，截至2026年4月30日，创业板50指数(399673)前十大权重股分别为宁德时代、中际旭创、新易盛、东方财富、阳光电源、胜宏科技、天孚通信、汇川技术、三环集团、迈瑞医疗，前十大权重股合计占比68.76%。

创业板50ETF鹏华(159681)，场外联接(A：018482；C：018483；I：023024)。

内容来源：有连云