【财华社讯】7月22日，毕马威今日发布最新《香港资产管理及私募股权展望》报告，指出香港市场期待已久的基金免税制度及附带权益税务宽减制度改革，预计将吸引新一轮区域及全球资产管理公司进驻本港。

是次税制改革适逢香港资产管理业重拾强劲增长动力。香港证券及期货事务监察委员会(证监会)最新发布的《资产及财富管理活动调查》显示，2025年香港的管理资产规模(AUM)按年增长20%至历史高位，年内基金净流入金额按年飙升193%，约为去年的三倍。值得注意的是，在香港管理的资产当中，有56%投资于中国内地及香港以外的海外市场，反映香港作为国际资产配置中心的地位持续稳固。

毕马威于报告中指出，经优化的统一基金免税(UFE)制度，是近年香港最具深远影响的税务改革，有助提升基金税务安排的确定性，并有效减低另类资产管理业务流向其他枢纽的趋势。在新制度下，合资格的附带权益及业绩表现费，不论在企业层面还是在驻港员工个人层面均可享有0%的实际税率。更重要的是，相关优惠将追溯适用至2025课税年度，属其他主要司法管辖区目前未有提供的竞争优势。

毕马威中国香港特别行政区另类投资部主管包迪云(Darren Bowdern)表示：“是次税务改革充分反映政府持续完善香港基金税务制度的政策方向。透过对附带权益及业绩表现费提供具追溯力的0%实际税率，香港进一步消除现行税制中的不确定性，并提升对私募股权、私人信贷及对冲基金在香港设立及营运投资平台的吸引力，我们预期，措施将吸引更多国际资产管理机构在香港建立长远投资团队，并以香港作为管理亚洲高价值投资组合的重要基地。”

与此同时，本港资本市场同样展现出强劲势头。香港在2025年重夺全球首次公开招股(IPO)集资额冠军宝座，相关升势延续至2026年，目前集资规模仍稳居全球首两位。毕马威预测，香港全年IPO集资额有望达约3,500亿港元。

毕马威中国香港特别行政区证券和资产管理主管合伙人徐明慧表示：“市场气氛持续改善，资金流入稳步回升，政府亦不断推出政策措施，巩固香港在全球金融市场的竞争优势。无论是近年来最活跃的IPO上市申请、到代币化领域的领导地位，还是日益丰富的交易所买卖基金(ETF)产品生态，均为香港资产管理业的长远发展奠定良好基础。下一阶段的重点，在于持续培育人才及提升专业能力，以把握市场带来的新机遇。”

报告亦指出，ETF将成为香港资产管理业的重要增长引擎。2026年首六个月，本港ETF平均每日成交额达396亿港元，较去年同期增长17%。

毕马威预期，随着投资者需求由传统被动型指数产品逐步扩展至主动型策略、收益型产品、主题投资、虚拟资产，以及战术交易产品，ETF市场将持续扩展。产品种类日益多元化，不但有助提升市场流动性、扩阔投资者选择，并为环球及区内资产管理公司带来更多产品分销及业务发展机遇。

毕马威中国香港特别行政区证券及资产管理合伙人姚子洋表示：“行业下一阶段的增长，必须建基于投资者信任。随着产品日趋多元，特别是杠杆、反向及个股 ETF等产品，资产管理公司及分销商需要持续加强企业管治、资讯披露及投资者教育。能够在产品创新与风险管治之间取得平衡的企业，将更具优势把握市场发展机遇。”