核心摘要： 周一全球股市走势分化，美股科技股大涨道指再创新高，A股缩量调整。特朗普称与伊朗谈判分两阶段推进，霍尔木兹海峡或今日重开，但伊朗已拒绝美方提议。证监会发布十项举措深化内地与香港市场合作，港交所5年期中国国债期货正式上市。新型电力系统“十五五”规划出炉，AI产业规模超1.2万亿元。海外主动ETF重仓长鑫科技，月之暗面否认近期IPO传闻。

【宏观】

美伊局势：特朗普称与伊朗谈判正在进行，分两阶段推进（先开放霍尔木兹海峡，后无核化），霍尔木兹海峡可能最迟今日重开。但消息人士称伊朗已拒绝美方提议，坚持在冲突结束前不会完全重新开放海峡。

证监会十项举措：发布内地与香港资本市场深化务实合作10项举措，涵盖上市融资、指数合作、期货产品、ETF、金融机构国际化等，包括支持港股上市公司境内上市、支持香港推出更多人民币计价期货品种、对常规股票ETF实施快速注册。

港交所国债期货：8月3日正式推出5年期人民币国债期货，为全球离岸市场首只以中国国债为标的的期货产品，主力合约首日收涨1.11%报107.64元。

白宫AI会议：周二召开AI会议，邀请OpenAI、Anthropic、谷歌评审已完成的AI监管框架。

美国25州起诉关税：25个民主党领导州提起诉讼，反对美国政府最新关税措施，称总统超出法定权限。

纽约联储威廉姆斯：当前货币政策“处于良好位置”，无需急于调整利率，若通胀未能回落将“绝对有必要采取行动”。

美国ISM制造业PMI：7月升至55.6，创2022年5月以来最高，连续七个月扩张。

相关ETF： A500ETF#560610

【人工智能 & 算力】

AI产业规模：2025年我国AI产业规模超1.2万亿元（同比+40%），企业数量超6600家（全球占比15%），形成完整产业体系。

阿里Qwen3.8：正式发布，总参数量2.4万亿，编程与专业办公能力显著提升，整体性能稳居全球大模型第一梯队（仅次于Claude系列）。

OpenAI Astra：正准备发布新模型系列Astra，在执行长时间任务方面能力提升，或为首批接受美国政府审查的AI模型。

MiniMax H3：正式开源新一代通用视频模型，可理解多模态上下文，生成最高2K分辨率、最长15秒、带立体声音频的视频。

苹果iPhone涨价：预计今年对iPhone产品线涨价100-200美元，原因为核心元器件采购成本上升及产品升级。

算力租赁：金融租赁行业算力租赁资产余额972.62亿元，同比增长109.89%。

相关ETF： 云计算ETF#159890、 创业板人工智能ETF#159243、 科创创业50ETF#588300、 软件ETF#159899、 科创芯片设计ETF#589390

【半导体 & 存储】

长鑫科技：海外主动ETF重仓。Roundhill Memory ETF持仓权重2.52%（第八大重仓），Tema Memory ETF配置比例升至12.97%（第一大重仓）。

PC DRAM涨价：TrendForce预测Q3 PC DRAM固定交易价格环比上涨15%-20%，内存制造商计划明年减少PC DRAM供应。

集成电路布图设计保护条例：修订后公布，10月15日起施行，扩展保护范围，加大侵权赔偿力度。

相关ETF： 半导体设备ETF#561980、 科创创业50ETF#588300、 科创芯片设计ETF#589390

【新能源 & 电力】

新型电力系统“十五五”规划：到2030年，非化石能源发电装机占比65%、发电量占比50%；新型储能装机达3亿千瓦；建成支撑超1.1亿辆电动汽车出行的充电网络。

LG新能源337调查：向美国ITC申请对特定二次圆柱形电池发起337调查，三家中国企业涉案。

汽车经销商库存：7月库存预警指数61.1%（同比+3.9pct），8月车市预计延续淡季弱势运行。

相关ETF： 新能源车ETF#159183、 电池ETF#561910、 电力ETF#560480

【能源 & 有色】

石油：美油跌5.44%报80.06美元/桶，美伊谈判启动、欧佩克+增产、哈萨克斯坦出口恢复三重因素叠加，供应风险溢价大幅回吐。

黄金：COMEX黄金涨0.09%报4110.90美元/盎司，地缘不确定性支撑。韩国央行时隔逾13年重启黄金购买计划。

铜：7月抵美铜约20万吨（2014年以来最大单月流入），Comex铜库存较年初增超40%至历史最高，市场等待美国铜关税最终裁决。

相关ETF： 有色矿业ETF#159690、 石油ETF#159197

【海外市场】

美股：道指再创新高，英伟达市值重回5万亿美元上方，亚马逊市值首次突破3万亿美元。

韩国股市：经历创纪录大涨后显著回调，综指跌5.12%，SK海力士、三星电子均跌近9%。韩国总统室政策室长金容范因单股杠杆ETF事宜被举报。

美国数据中心税收优惠：四个州已取消或暂停数据中心税收激励，另有九个州正在研究，AI基建成本面临上行压力。

【策略观察】

市场表现：周一成交2.01万亿，缩量5488亿。盘前ETF数据显示上周五双创流出不少，科创板补跌追上。盘面大幅缩量，无反弹则惜售。创业板跟随美股预期，美股筹码出清不错，等待硬件业绩反馈方向。

板块与题材：

领涨：环保、轻工、钢铁（无大板块，四散的非科技方向太杂）。

医药/有色：前者稳，后者潜力大，有进攻力。

海外链科技：跌到当前位置也不舍得动了。

相关ETF： 有色矿业ETF#159690、 生物科技ETF#159849、 医疗器械ETF#159898

无主线时期，逻辑相对好的方向不指望连续特别强势，但能磨磨唧唧走一小段，敢拿一拿。

纯超跌反弹回补无法判断反弹高度，不轻易追。

金融红利纯防守可做底仓，但进攻端看有色（潜力大）和医药（稳）。

相关ETF： 银行AH优选ETF#517900、 中证红利ETF#515080

风险提示： 以上内容仅为市场信息汇总，不构成任何投资建议。提及个股及ETF仅供分析参考，不做推荐。市场有风险，投资需谨慎。

内容来源：有连云