悲观
【大行报告】安本：亚股抛售反映市场从追逐机会转向规避风险 生产力长期爆发的巨大潜力仍然存在
【财华社讯】6月8日，安本投资新兴市场及亚洲股票投资专员主管Alex smith就今日亚洲股市、特别是上市晶片制造商出现抛售，分享了他的市场观点：过去几个月市场的强劲表现使它容易受到市场动能波动的影响。我们认为并未有出现任何实质的新消息；相反，市场已将焦点从追逐机会转向规避风险。美国就业报告似乎是直接的触发因素。尽管整体数据强劲，但美国联储局仍保持鹰派立场，因为在调整了出生率-死亡率效应和周期性就业因素后，基础数据依然疲弱。美国经济和就业市场的不平衡问题已持续多年。此外，股票供应正在增加，多家超大规模数据中心和马斯克(Elon Musk)等越来越愿意进入融资市场。这是市场见顶的典型迹象，与2000年代初期的科网泡沫时期类似，当时我们也看到了循环融资交易。这种悲观情绪推动了近期的市场下跌。然而，先前市场关注的焦点是人工智能资本支出的大幅增长，以及人工智能商业化和词元(Token)使用量上升的趋势变得日益明显，这些都仍然预示着生产力长期爆发的巨大潜力。
为何美国非农超预期，但权益资产反弹？
综合来看，非农数据中期走弱支撑美联储降息预期，若通胀相对稳定，中期流动性有望边际宽松，在此基础上，恒生科技/科创50指数对于悲观预期定价或相对更充分，具备估值修复潜力。
【易起看出海】走向全球的中国汽车带来哪些投资机会
随着3月新车密集上市、国补效应显现、终端需求回暖，国内销量有望迎来改善。叠加板块估值已充分反映之前悲观预期，汽车正站在值得布局的时点。
上证指数日内完成调整，市场仍然存在三大不确定性
3月23日（周一），上证指数跳空下跌，盘初最低下探至3866点，随后日内完成调整，盘中V型拉升，一度返回3900点上方，悲观情绪有所收敛。
中东冲突带动石油、天然气、油运关注度提升，石油ETF鹏华（159697）今日净申购12.6亿份
机构指出：1、 美伊局势下石油市场分析（1）石油市场前期预期演变：2025年11月的2026年石油市场年度展望指出，市场悲观情绪已充分计入
扩大内需政策持续落地，可选消费ETF低位获关注
近期，扩大内需的政策基调，对可选消费板块悲观情绪有所提振。可选消费ETF（562580.SH）等低位品种关注度明显提升。
当前中国创新药资产正迎来重估机遇，恒生创新药ETF(159316)的配置价值备受关注
中美元首会晤释放双边关系稳定信号，此前受地缘政治扰动的创新药板块悲观预期快速修复，带动板块实现反弹；今年以来创新药、AI医疗等新兴产业预期持续上行，行业整体表现亮眼。
中美关系释放积极信号，恒生创新药ETF(159316)930以来持续获得资金净流入，恒生创新药ETF配置价值备受关注
昨日中美元首会晤，释放中美关系趋于稳定的积极信号，此前市场对创新药的地缘政治担忧较重，当下悲观预期得到快速修复。
科创债ETF鹏华(551030)回调蓄势，机构：债市当前的过度调整可能是错误定价
在股市大涨的背景下，债市近日出现回调，但从资金面和净申赎数据来看并没有明显的利空，市场的悲观情绪正在自我强化。
【大行报告】罗兵咸永道：人工智能到2035年将助推全球经济规模增长15% 全球经济格局将重塑
【财华社讯】4月30日，罗兵咸永道今日发布的《循变演进，价值新生》(Value in Motion)报告显示，人工智能有可能在未来十年內推动全球经济规模增长15%。这将使全球经济的年增长率额外增加一个百分点，对全球经济的促进作用与19世纪工业化对全球经济增长影响的变化相当。报告指出，人工智能带来的全球经济增长红利存在不确定性，其释放程度不仅依赖技术突破，还取决於负责任的使用、清晰的治理以及社会各界(公众和组织)的信任。在罗兵咸永道构建的情景分析模型中，在信任和合作程度较低的情况下，人工智能对经济增长的推动作用较为有限，仅为8%；而在悲观情景下，这一数字更是低至1%。该研究发现，全球经济正加速进入深度重组阶段。在覆盖全球的22个主要行业中，多达17个行业的企业正面临近25年来最为严峻的转型挑战。据测算，仅在2025年就将有7.1万亿美元的企业收入进行重新分配，而这一情况甚至发生在近期全球关税上调之前。
