【财华社讯】腾讯控股(00700.HK)公布，截至2024年3月31日止三个月，收入约1595.01亿元(人民币,下同)，同比增长6%；毛利839亿元，同比增长23%；毛利率由去年同期的45%提升至53%；公司权益持有人应占盈利418.89亿元，同比增长62%；非国际财务报告准则公司权益持有人应占盈利502.65亿元，同比增长54%；基本每股盈利4.479元。于2024年第一季，视频号总用户使用时长同比增长超80%。小程序总用户使用时长同比增长超20%。其中，非游戏类小程序的日均使用次 数同比实现双位数百分比增长，小游戏流水同比增长30%。
交银国际发布报告，春节假期运营活动带动2月手游市场环比/同比提升12%/39%，该行估算腾讯(00700-HK)国内手游流水增10-15%，网易(09999-HK)增5-10%。头部手游中，腾讯2月增量主要由《王者荣耀》贡献，流水环比增30-40%;网易《梦幻西游》预计流水环比增5-10%，《阴阳师》、《光遇》环比增量或均超1亿元人民币。该行认为，春节头部手游加大运营，2月游戏流水更集中。基于1-2月流水表现，该行维持行业领先评级。
伽马数据《2021年2月移动游戏报告》显示：2020年2月，中国移动游戏市场实际销售收入211.98亿元，环比增12.24%。2021年2月，移动游戏流水测算榜TOP10中，《王者荣耀》和《和平精英》前二位置依旧稳固，这主要是由于春节期间头部产品发力运营，借由用户基数优势巩固市场地位。
交银国际发布报告，元旦活动及寒假带动手游流水环比提升，1月腾讯、网易国内手游流水环比均增10%+。春节或推升2月流水环比提升，带动腾讯、网易1季度手游收入环比增10%+。继续关注腾讯DNF手游、网易《哈利波特》上线时间。维持行业领先评级。
交银国际发布研报指，重点手游中，除《和平精英》、《梦幻西游》，6月份多款游戏流水环比下滑。该行预计2季度腾讯手游收入环比持平，网易手游收入下跌5-10%。
东吴证券发表研报指，腾讯控股(00700-HK)2019Q1游戏收入为285亿元(-1%yoy)，Q1游戏业务下滑基本符合预期，主因为受18年版号影响致使新游戏上线延迟，今年随着版号开放，19Q2热门游戏《和平精英》已取得版号，同时，财报显示19Q1游戏业务的流水收入同比增长10%，在近年游戏行业强监管的情况下，游戏流水恢复增长说明腾讯游戏业务逐渐摆脱颓势，19Q1流动负债中递延收入为494.7亿元(+16.7%qoq)，随着后续递延收入逐步确认，2019Q2及Q3多款优质游戏上线在即，预计游戏业务从19Q2起将有所好转。 预计2019至2021年，该公司Non-GAAP EPS为9.3/11.3/13.5元，对应PE为34.4/28.3/23.7倍，考虑该公司考虑在游戏行业发展中的综合优势，重磅游戏《和平精英》上线，整体游戏业务回暖，同时，To B端业务(云计算和支付)发展步伐加快，维持“买入”评级。
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