交银：中飞租赁(01848-HK)或将受益于较低的减值和机队收回风险 维持买入评级
日期：
2021-02-25 08:38
交银国际发布报告，由于内地航空市场相比全球市场受新冠疫情的影响轻微得多，该行认为中飞租赁(01848-HK)将受益于较低的减值和机队收回风险，因为鉴于国内市场反弹，内地航空公司预计21-22年的破产较少。但是，该行认为A320和737MAX飞机的生产和运营问题将导致交付持续延迟。该行维持中飞租赁买入评级，但根据10.0倍21年EV/EBITDA（3年平均为12.5倍）将目标价从10.11港元下调至8.62港元，以反映21年交付延迟的影响。
