5月20日，根据生意社价格监测显示，5月国內PTA市场行情维持震荡上行，截止5月19日国內市场行情在6788元/吨，较月初上涨5.62%，同比上涨46.07%。生意社分析师认为，当前PTA成本利好支撑，叠加自身供给收缩预期，PTA或维持上行。但终端需求短期內难以有明显恢复，订单也难以出现全面增长，因此需求恢复缓慢将拖累PTA上行空间。
惠誉博华发布报告，2021年1~4月，中国钢铁行业供给端扰动政策频出，释放信号预示粗钢产量绝对值下降成为大概率事件，市场对未来供给收缩预期很强；房地产投资韧性犹存、基建投资稳健、制造业投资回暖共同支撑钢铁需求端增长；供需失衡、通胀预期及投机浓厚叠加5月初中澳暂停战略经济对话，刺激铁矿石价格快速拉升；上述三重因素共同作用推动钢价大幅走高，行业景气高涨。
广发证券发布报告，广发自年初以来持续从供需缺口、碳中和、供给收缩、产能周期等视角提示周期的左侧投资机会，市场表现印证广发此前判断。近期政策从坚决限产到兼顾价格上涨斜率，首要如何定位周期位置：1.从相对估值角度来看，部分中上游周期的相对低估已明显修复。2.从估值与盈利改善匹配的角度来看，部分周期估值相对于盈利水平仍有进一步改善的空间。
广发证券发布报告，A股已处于新一轮产能扩张的早周期，制造业投资增速的回升一般会滞后于构建资产支付现金流同比增速3个季度左右。《“结构性”扩产，“出口链”先行》得到验证：部分“出口链”已开启新一轮产能扩张。A股产能利用率持续高位，长期供需“紧平衡”。“后疫情”需求修复和“碳中和”供给收缩都会带来顺周期涨价(预期)，并且，企业的产能从“投资”到“投产”存在滞后期，顺周期涨价逻辑可持续。涨价顺周期也将开启新一轮产能扩张周期。
广发证券发布报告，受疫情影响2020上半年全球粗钢产量显著负增长，全年粗钢产量同比增长仅为-0.9%，为2015年中国去产能后第一年负增长的年份。1990年以来的三十年中，全球粗钢产量负增长的年份有十年，其中半数集中在20世纪90年代。在疫后经济修复及碳中和目标的双重影响下，工业原材料“需求扩张+供给收缩”的逻辑一定程度上存在。这进一步佐证广发在《2021与2017：相似及差异点》中的观点，即2021年在宏观特征上有点类似于2017年。
国海证券发布研报指出，供给端，环保限产进一步从严，停产限产企业增多，钢铁供给收缩。行业供需相左，有望提振钢价，短期内钢价走势将继续震荡上行。考虑到钢厂生产成本问题，矿石价格持续下降，钢企盈利能力提升，维持行业“推荐”评级。
山东省畜牧总站发布的最新统计数据显示，山东省生猪价格为19.17元/公斤，创年内新高。山东省畜牧兽医信息中心高级畜牧师胡智胜分析认为，2020年4月底之前生猪出栏量将保持下降趋势，供给收缩将进一步显现，猪价预期持续向好，预计8月猪价将维持上行。 (新华社)
中信证券最新煤炭行业研报指出，山东近期出台压减煤炭消费方案，再度催化了市场对焦炭行业供给收缩的预期。今年以来焦炭主产省份均提出了行业整合的新政，若这些政策严格执行，预计未来1年行业有效产能将减少5%，同时置换过程中会造成供给错配，行业或再现供给紧张的格局，利好中期焦炭价格走势和焦炭股票估值提升。
【财华社讯】7月8日早盘，猪肉概念板块拉升。截至发稿，天康生物(002100-CN)涨停报9.13元，唐人神(002567-CN)涨5.40%报12.68元，正邦科技(002157-CN)涨5.25%报20.05元，傲农生物(603363-CN)涨5.24%报25.11元，益生股份(002458-CN)涨5.00%报24.15元，天邦股份(002124-CN)涨3.83%报15.18元，牧原股份(002714-CN)涨3.70%报63.31元，新希望(000876-CN)涨3.49%报19.28元。新华社报道，据山东省畜牧总站对全省26个集贸市场价格定点监测，6月24日至6月30日，山东省生猪平均价格为18.68元/公斤，同比回升62.01%，环比回升4.59%，生猪价格连续第四周上涨。山东省畜牧兽医信息中心高级畜牧师胡智胜分析认为，后市供给收缩将进一步显现，猪价预期持续向好走高。
安信证券发表研报指，根据盐城市政府网，当地决定关闭响水化工园区并支持建设“无化区”，4月底《江苏省化工产业安全环保整治提升方案》正式出台，园区整治力度和事故发酵大超预期。目前供给收缩的预期尚在发酵，该行仍然建议重点关注一体化园区类公司。包括农药全板块(扬农化工、广信股份等)、染料(浙江龙盛等)及弹性标的百傲化学，精细化工江苏产能占比高的非江苏上市公司(利安隆、石大胜华、金禾实业)，各子行业龙头企业、独立一体化园区公司(万华化学、鲁西化工)等。
1998-2025深圳市财华智库信息技术有限公司 版权所有
经营许可证编号:粤B2-20190408
粤ICP备12006556号
财华财经APP下载
