溢价
大众金融控股(00626.HK)复牌涨超45% 获大众银行溢价61%提私有化
【财华社讯】截止发稿，大众金融控股(00626.HK)涨45.16%，报2.25港元。消息面上，该公司与要约人大众银行发布联合公告，拟透过百慕达公司法协议安排实施私有化，每股计划股份注销价2.50港元，较最后交易日收市价1.55港元溢价约61.29%。要约人持有公司73.23%股份，计划股份占比26.77%，所需现金代价约7.35亿港元，资金来自要约人内部现金资源，要约人明确不会上调注销价，亦无保留上调权利。私有化若完成，计划股份将被注销，相关股票不再具备所有权凭证效力，公司将成为大众银行全资附属，并申请撤销联交所上市地位。交易须经法院会议、股东特别大会表决及法院批准，最后截止日期为2027年3月8日。因全体非执董及独立非执董均被认定存在利益，将不设立独立董事委员会。公司股份已于8月20日起停牌，已向联交所申请于9月9日恢复买卖。公告提示私有化存在不确定性，投资者买卖股份需审慎行事。
【大行报告】道富投资管理：未来6个月维持每盎司5000美元目标金价 惟走势料见反覆
【财华社讯】道富投资管理发表最新黄金监测报告：未来6个月维持每盎司5,000美元目标金价，惟走势料见反覆。现货金价于8月份急升9.7%，创下今年1月以来的最大单月升幅。与此同时，随着“货币贬值交易”升温，白银及比特币亦在夏末展现出强劲升势。然而，新任联储局主席沃什在杰克逊霍尔全球央行年会上发表明确的鹰派言论，令黄金及其他替代法币资产的升势于月底出现逆转。8月中旬，美国货币市场原本预期9月加息的机率不足30%；但截至8月31日，市场押注联储局加息25个基点的机率已升至约67%。政策利率攀升将增加持有无息资产的机会成本，或会对金价构成压力。不过，我们留意到在疫后市场格局下，支持黄金配置的结构性驱动因素依然稳固，当中包括政府债务规模创历史新高、通胀持续高于目标水平、长债期限溢价上升、各国央行持续增持黄金，以及股债相关性高企等。虽然踏入9月后金价升势有所放缓，但8月份现货金价的反弹相当关键，不仅成功巩固每盎司4,000美元作为重要支持位，亦为金价在未来6个月内再次挑战每盎司5,000美元大关奠定基础。
杜甫酒业集团(00986.HK)盘中涨逾11% 拟每股0.26港元配股 净筹约650万港元
【财华社讯】杜甫酒业集团(00986.HK)今日开盘后迅速冲高，盘中一度涨逾11%，截至发稿，涨幅收窄至7.69%，报0.28港元。消息面上，该公司公布，拟配售最多2589.411万股股份，相当于扩大后已发行股本约16.67%。配售价每股0.26港元，与配售协议日期在联交所所报收市价每股股份0.26港元相同(即无折让无溢价)。配售事项估计所得款项净额约650万港元。公司拟将配售事项所得款项净额用于集团一般营运资金，包括但不限于结算集团的营运成本、员工成本、租金开支及专业费用。
【大行报告】普徕仕：沃什面临抗通胀公信力考验
【财华社讯】8月28日，普徕仕美国首席经济师Blerina Uruci在联储局主席沃什的杰克逊霍尔全球央行年会的演讲前，分享关于美国经济的观点：对市场而言，最理想的情况是联储局主席沃什不对9月议息会议作出明确政策暗示，但清楚重申联储局以个人消费支出(PCE)通胀率2%为目标、利率仍是短期内主要政策工具，以及若通胀未有改善，联储局仍有可能加息。这有助支持短端利率定价，同时避免进一步推高长端债息。风险较大的情况则是，沃什的讲演着重政策理念，却未有清楚交代联储局的政策反应机制，市场或因此要求更高的期限溢价，推高长端利率。真正偏“鹰派”的意外，可能是沃什明确暗示9月加息，或指出近期长债遭抛售反映市场对联储局抗通胀公信力的忧虑。相反，若他强调近期通胀降温、PCE数据可能被向下修订，或人工智能(AI)及生产力提升有助抑制通胀，则可能被市场视为偏“鸽派”。
【大行报告】汇丰私人银行投资观点：债券供应波动不定 存在战术风险 但无系统性危机
【财华社讯】8月21日，近日，全球债券收益率飙升。汇丰私人银行及财富管理北亚首席投资总监何伟华就环球债券市场动态，发表最新投资观点。重点：受到多项因素影响，债券收益率持续上升。市场最近关注美国财政部及美国超大规模企业的债券供应问题，导致长期债券表现落后。我们认为，除非在下周的杰克逊霍尔全球央行年会上，联储局主席能够消除市场疑虑，否则暂时未见任何因素可以缓和有关情况。尽管有短期波动加剧的风险，我们留意到实际收益率及期限溢价处于偏高水平。鉴于消费者数据较为参差，联储局应该不会收紧政策。债券市场波动可能蔓延至新兴市场及股票市场(尤其是在资讯科技领域)，我们认为战术风险处于中等水平，但存在中期投资机会。“市场抛售潮并非由短期债券主导，而是由长期债券引发。事实上，短期收益率下跌，源于核心个人消费支出通胀保持稳定，而且最新的美国经济活动数据较为参差，以致市场下调对美国加息次数的预测。”
旭辉控股集团(00884.HK)拟溢价发行4.079亿股新股 预计清偿债务6亿元
【财华社讯】旭辉控股集团(00884.HK)公布，为了配合境内债券重组中的股票选项的有序实施，于2026年8月18日，公司与特殊目的公司订立认购协议，据此，特殊目的公司有条件同意认购，而公司有条件同意配发及发行合共约4.079亿股股份，相当于经配发及发行认购股份扩大后的公司已发行股本约2.16%。每股认购股份可清偿及注销金额约人民币1.471元(或约1.60港元)的境内债券，较于2026年8月18日(即认购协议日期)在联交所所报收市价每股0.036港元溢价约4,344%。股份发行是为了配合境内债券重组中的股票选项的有序实施。集团将不会从股份发行获得任何款项。集团通过股份发行预计清偿合计金额约人民币6亿元的债务，将缓解集团资金流动性压力，减低集团整体债务规模，改善集团的财务状况，有助于集团长期的业务恢复。
万国黄金集团(03939.HK)拟溢价发行55亿港元可换股债券
【财华社讯】万国黄金集团(03939.HK)公布，于2026年8月18日，公司与经办人订立可换股债券认购协议，建议根据一般授权发行于2027年到期的本金总额55亿港元的0.75%可换股债券。初步换股价为每股15.62港元，较最后收市价溢价约20.15%。假设按初步换股价悉数转换，债券将可转换为最多3.52亿股新股份，相当于经扩大后已发行股本约7.40%。发行所得款项净额约为54.39亿港元，拟用于为海外黄金矿业资产的战略收购提供资金。
中国智能健康(00348.HK)拟溢价16.7%配股 净筹1080万港元 盘中涨超216%
【财华社讯】中国智能健康(00348.HK)今日早间盘中一度飙升逾216%，截至发稿，涨115%，报0.129港元。消息面上，该公司公布，于2026年8月5日，公司向认购人陈丽金配发1.54亿股新股，占扩大后公司全部已发行股本约16.7%。配售价每股0.07港元，较于认购协议日期在联交所所报收市价每股股份0.06港元溢价约16.7%。认购事项所得款项净额约为1080万港元，集团拟将约580万港元作为集团一般营运资金；及约500万港元用于偿还集团现有债务。
大同集团(00544.HK)涨8% 拟溢价33.33%配股净筹约1000万港元
【财华社讯】大同集团(00544.HK)公布，于2026年7月29日，公司拟向认购人Victoria Sight Capital Group Limited配发1000万股认购股份，相当于经配发及发行认购股份扩大后已发行股份总数约16.5%。每股认购价1港元，较股份于2026年7月29日(即认购协议日期)在联交所所报收市价每股0.75港元溢价约33.33%。截至发稿，大同集团(00544.HK)涨8.00%，报0.81港元。预期认购事项所得款项净额总额约为1000万港元，拟用于集团的一般营运资金，包括但不限于员工成本、办公室及场所租金付款以及其他行政开支。Victoria Sight Capital Group Limited主要从事投资控股业务，其最终实益拥有人为张璋。
地平线机器人(09660.HK)：4.5亿美元零息可转换债券之定价
【财华社讯】地平线机器人(09660.HK)公布，于2026年7月22日，公司拟发行2027年到期之4.5亿美元零息可转换债券。初步转换价为每股B类股份5.55港元，较于2026年7月22日（即认购协议日期）香港联交所所报收市价每股B类股份4.75港元溢价约16.8%。所得款项净额将约为4.455亿美元，公司将发行债券所得款项用于向CARIAD支付总额为3.989亿美元的现金款项，其中包括：就超额部分偿还约3.444亿美元的贷款；及额外现金付款。发行债券所得款项的剩余部分将由公司用于补充营运资金及其他企业用途。公司将向维也纳证券交易所营运的ViennaMTF申请债券上市，且公司将向香港联交所申请因转换债券而将予发行的转换股份上市。
